比亚迪基本面再再分析。 之前下调了全年销量预期很多人破防。 520万不少了，今年舆论环境更差，友商价格卷的力度更大。有抹黑的有降价打你的，能卖520万台都不错了，当然公司内部还没有下调，还是有信心的，这都是我一家之言。 拆分看就是内销430万，出口90万。利润大概550亿。 内销430万，单台利润7000，考虑到价格战因素这很好了，301亿。 出口90万 ，单车利润2.5万 ，225亿纯利润。 然后电子和扣非利润50亿左右，今年电池外供比去年多，主要是小鹏，蔚来，小米，储能电池沙特拿了12.5gwh，智利又拿了3gwh，当然这些今年一年交付不完，电池外供毛估估10-20亿利润吧。商用车忽略不计好了。 算下来大概575-580亿。。不过别急，四季度我怀疑还要加码，所以内销的单车利润不一定那么高，出口的话也不见得就2.5万，留点余地嘛。 今年刺激出口利润走高的一个因素是欧洲市场破局，人民币对欧元一直贬值，另外中欧新能源汽车关税谈判也在进行，传闻七月会达成协议，如果达成的话，对比亚迪下半年的纯电车出口利润有帮助，现在纯电车欧洲加收17%个点关税。毛估估关税取消比亚迪一台能多3万利润。。。当然这个和经销商怎么分不知道了。现在纯电一个月7400台，超过特斯拉，海鸥下半年也要上，一个月有可能爆发到1.7万以上的纯电，不过海鸥关税影响的纯利润没那么多，毛估估算2万好了，早谈成一个月这就是3.4亿的纯利润。。。然后还可以多卖些碳积分，这个没法精确测量了。如果七月达成协议，五个月对欧洲出口可以多15亿利润左右了。。。这是我年初没算进去的。。。 总之什么意思呢，今年比亚迪内销份额很艰难，但出口爆发了，高端化车型起码也在持续爆量。 几个因素综合作用让比亚迪销量可能520万，但是利润550亿能维持不变。 企业经营就是这样，每年都不会一帆风顺，但自助者天助之，船夫的大战略没毛病，加速出海这步棋又又又走对了。
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