【广发机械】机械细分领域周度变化-20250706 船舶。中国船舶公告，交易所

【广发机械】机械细分领域周度变化-20250706 船舶。中国船舶公告，交易所7月4日审议通过重组方案，两船合并顺利推进。新中国船舶作为全球第一大造船上市公司，旗下主力船厂全球船型覆盖度最全。合并还有望充分发挥协同优势和规模优势，进一步升级提效，巩固市场地位。 可控核聚变。谷歌与CFS达成协议，将购买其弗吉尼亚州聚变发电项目的200兆瓦电力，此次签约标志着核聚变能源首次实现商业化电力采购，意义非凡。此项目采用高温超导紧凑型托克马克方案，规划容量400MW，计划于2020年代末破土动工，2030年代初投入运营，旨在建设全球首座商业聚变电厂。 各公司股权激励计划。（1）万泽股份授予限制性股票的价格为每股7.35元，目标25-27年收入年复合增速约18%、净利润年复合增速约30%。考虑到公司传统主业需求稳健，业绩增量大多来自两机放量带来的高增长。（2）纽威股份发布限制性股票激励，占总股本1%，授予价格15.93元，以2024年归母净利润为基数，2025-2027年增长率分别不低于10%/21%/33%。（3）华峰测控发布限制性股票激励，授予价格72.14元，以24年为基数，25-27年收入复合增速在10%-15%、15%-20%、20%以上，分别解锁60%、80%、100%。 当前观点：内需需求在边际走弱，资产轮动加快，聚焦业绩高景气、产业进展较快的板块。 1.推荐锂电设备与风电，中报业绩相对较好、有望迎来业绩反转的板块，锂电头部客户再度进入扩产周期，陆风装机确定性高、海外延续性强，推荐先导智能、骄程超声、信宇人、海力风电、新强联等； 2.AI相关的柴发、燃机板块，Q2柴发交付大幅增长、涨价单开始兑现，海外燃机订单持续性强，推荐潍柴重机、应流股份、万泽股份等； 3.工程机械，5-6月挖机内销较弱，但非挖品种复苏趋势在扩散，如路面机械、起重机、混凝土等，同时出口还在缓慢加速，当前估值性价比极高，推荐三一、徐工、中联H； 4.高波动资产的可控核聚变与人形机器人，核聚变产业节奏明显加快，上超递交材料、BEST持续招标、中国聚变的成立都构成近期催化，机器人近期T链变化较大，推荐浙江荣泰、唯科科技、杭叉、合力、中力、绿的等。 上周我们调研万泽股份、腾亚精工，有关业绩前瞻情况，也欢迎大家交流。