9.15值得关注的六大核心板块及标的
一、科技成长主线
1. 芯片半导体：美光存储芯片涨价20%-30%，国产替代加速。
◦ 兆易创新：车规级存储量产，上半年净利增超11%，存储业务占比近7成。
◦ 江波龙：企业级SSD出货增40%，受益NAND Flash涨价。
◦ 东芯股份：SLC NAND工控市占率第一，车规产品切入汽车电子。
2. 算力硬件：AI算力中心建设提速，800G光模块需求爆发。
◦ 剑桥科技：800G光模块年交付超60万只，年底产能达200万只。
◦ 科华数据：液冷电源专利43项，毛利率45%，算力+储能双赛道。
◦ 华工科技：100G/200G光模块全球前三，二季度光通信营收增60%。
3. 人形机器人：技术突破+量产加速，核心部件国产替代。
◦ 卧龙电驱：伺服电机全球前三，目标年出货关节模组10万套。
◦ 柯力传感：传感器业务占比超30%，获特斯拉验证。
◦ 昊志机电：谐波减速器国内市占率第一，二季度机器人业务营收增80%。
二、产业延续与周期机会
4. 汽车电池链：新能源车渗透率超40%，技术迭代+全球化驱动。
◦ 亿纬锂能：1-8月装车17.5GWh，欧洲订单增长。
◦ 国轩高科：8月装车3.67GWh，全固态电池中试线投产。
◦ 欣旺达：1-8月装车13.76GWh，越南工厂带动东南亚订单。
5. 顺周期：基建+新能源拉动，大宗商品回暖。
◦ 江西铜业：铜价8.2万/吨，上半年铜加工营收增35%。
◦ 云铝股份：电解铝成本1.2万/吨，上半年营收增25%。
◦ 北方铜业：电解铜产能30万吨，绑定宁德时代铜箔链。
6. 地产链：限购松绑+REITs新政，估值修复升温。
◦ 张江高科：持园区300万㎡，受益科技企业集聚与REITs。
◦ 新城控股：上半年营收221亿，回款率115%，住宅+商业双驱。
◦ 华夏幸福：产业新城回款率80%，京津冀园区出租率90%。
总结
科技成长（芯片、算力、机器人）抓技术突破与国产替代；汽车电池链看全球化与技术迭代；顺周期享需求回暖红利；地产链博弈政策边际改善。需关注业绩兑现能力，注意市场波动，本文不构成投资建议。
