电力设备“双杀”逻辑：网内特高压触底反弹，海外AIDC订单爆满！ 2026年电力设备行业迎来“内外共振”拐点：国内特高压招标开工触底反弹，电表新国标带动价格修复；海外AIDC需求爆发叠加电网升级，中国企业产能满载突破高端市场。 一、 直接利好：核心受益股深度解析 1. 特变电工 (600089)：变压器出海龙头，订单排至2028年 作为全球变压器产能龙头，特变电工凭借成本与技术优势深度受益海外“变压器荒”。目前公司在手订单饱满，生产周期普遍在3至6个月，产能利用率维持高位。海外方面，欧美电网步入集中更新改造周期，叠加AIDC需求爆发，公司承接了大量海外转移订单，预计2026年海外收入占比将进一步提升。 2. 思源电气 (002028)：高压开关隐形冠军，柔性直流突破 思源电气是国内高压开关领域的领军企业，产品覆盖GIS、断路器等高附加值环节。随着特高压直流工程核准提速，公司柔性直流换流阀技术取得突破，有望在“十五五”特高压建设中抢占更大份额。海外市场方面，公司凭借完善的海外渠道，在东南亚、中东等新兴市场取得显著突破。 3. 三星医疗 (601567)：智能电表龙头，新标准驱动量价齐升 三星医疗是国内智能电表行业的绝对龙头，市场份额稳居前列。随着2026年智能电表新国标全面实施，行业招标均价有望回升至270-280元，较之前上涨10%-15%。公司凭借规模效应和技术优势，有望在新一轮替换周期中实现量价齐升，毛利率修复趋势明确。 4. 金盘科技 (688676)：干式变压器专家，AIDC专用设备爆发 金盘科技是全球领先的干式变压器制造商，产品广泛应用于数据中心、新能源等领域。随着全球AIDC建设热潮兴起，公司凭借在干变领域的深厚积累，成功切入数据中心专用变压器市场。近期公告显示，公司与海外客户签订6.96亿元电力产品供货合同，彰显了公司在高端市场的竞争力。 5. 伊戈尔 (002922)：新能源变压器黑马，产能全球化布局 伊戈尔是新能源变压器领域的后起之秀，近年来在数据中心变压器市场表现突出。公司已在中国、泰国、美国、墨西哥等地布局产能，泰国工厂满产后月产能或将达700台新能源变压器。受益于海外供需持续吃紧，公司订单增速肉眼可见地加快，部分产线已接近满产状态。 二、 间接利好：产业链配套与生态链 * 平高电气 (600312)：特高压GIS开关龙头，受益于电网投资加大。 * 许继电气 (000400)：直流输电核心设备商，柔直技术领先。 * 海兴电力 (603556)：智能电表出海先锋，海外业务占比高。 * 明阳电气 (301291)：新能源变压器新锐，产能快速扩张。 * 四方股份 (601126)：继电保护龙头，电网智能化受益者。 三、 互动：你看好哪条细分赛道？ * @电力设备观察员：在特高压、智能电表、变压器出海这三条核心赛道中，你认为哪条的业绩弹性最大？哪家的技术壁垒最高？欢迎在评论区分享你的逻辑！ 四、 免责声明 * 本文基于行业公开数据及上市公司公告进行产业逻辑解读，不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。提及个股仅为分析案例，请投资者注意风险，独立决策。