下周重点关注三个方向！为什么？

1. 算力硬件！算力硬件！算力硬件！2. 有色金属！有色金属！有色金属！3. 券商！券商！券商！

1. 算力硬件：光模块龙头业绩大增241%，PCB四巨头联手扩产，算力基建全面提速

· 业绩爆发：中际旭创半年报营收417.78亿元，同比增长182.49%；净利润136.51亿元，同比增长241.7%，拟每10股派12元。800G、1.6T等高端光模块需求显著增长，促进营收和净利润持续快速增长。

· 产业链全面扩产：东山精密追加5亿美元投资光芯片及光模块扩建项目，总投资由12亿美元调增至17亿美元。景旺电子拟43.88亿元投建超高多层PCB智能制造项目，扩充AI算力、高速网络通讯等领域高端产能。鹏鼎控股在建产能预计2027年起陆续投产，AI算力业务进入产能集中释放期。

· 更多业绩验证：长飞光纤半年报净利润29.25亿元，同比增长888.88%，算力数据中心加速建设带动新型光纤光缆需求持续增长。大族数控净利润同比增长263.45%，高端AI PCB需求增长显著。

2. 有色金属：金价站上4600美元+金饰一夜大涨46元，贵金属板块集体爆发

· 金价飙升：8月21日现货黄金站上4600美元/盎司，创5月15日以来新高，日内涨1.76%。现货白银涨2.64%报69.87美元/盎司。金饰克价一夜大涨46元，周生生足金饰品报1359元/克，老庙黄金报1355元/克。

· 多重催化：美国扩大长期国债回购规模，美债收益率回落；地缘冲突反复，避险情绪升温；全球央行持续增持黄金。

· 盘面验证：今日贵金属板块大幅走强，盛达资源、湖南白银、白银有色、深中华A涨停，赤峰黄金、山东黄金、招金黄金等涨超7%。港股黄金股同步走强，赤峰黄金涨超12%，山东黄金涨超8%。

3. 券商：证券印花税大增近100%，头部券商中报全面超预期

· 业绩全面爆发：中泰证券净利润17.52亿元，同比增长146.38%；东方财富净利润80.64亿元，同比增长44.85%；同花顺净利润9.52亿元，同比增长89.76%；财达证券净利润同比增长104.59%；中金公司净利润同比增长69.6%。

· 政策催化：财政部数据显示，1—7月证券交易印花税1864亿元，同比增长99.2%。市场交投活跃度显著提升，直接增厚券商经纪和自营业务收入。中证协发布30个并购重组典型案例，行业整合逻辑持续强化。

· 估值修复：券商板块估值仍处于历史低位，随着市场成交持续活跃、政策红利不断释放，板块有望迎来业绩与估值的戴维斯双击。

业绩爆发+金价飙升+政策催化，三重共振

算力硬件（光模块龙头业绩大增241%+四巨头联手扩产）→ 有色金属（金价站上4600美元+金饰一夜大涨46元）→ 券商（证券印花税大增近100%+头部中报全面超预期），三者共同构成“硬件需求爆发+避险资产重估+资本市场活跃”的核心链条。光模块业绩暴增、金价持续飙升、券商全面超预期，三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！