亨通光电半年报业绩稳健兑现，光通信龙头基本面扎实

亨通光电发布2026半年报，营收、利润双双高速增长，业绩表现稳健：上半年营收420.26亿元，同比+31.13%；归母净利润31.2亿元，同比暴涨93.38%。季度拆分：Q1净利润11.05亿元，Q2净利润20.14亿元，Q2环比大增82%，业绩落在前期预告区间内。

此前机构中性预期归母净利润26–29亿元，公司预告已超初始预期；本次正式财报31.2亿元，略低于预告后机构上调的32亿元中枢。营收利润同步高增，利润增长来自主业经营改善，并非一次性收益，基本面含金量充足。光通信、海缆板块景气度持续上行，海外算力基建、海上风电订单需求旺盛，支撑公司业绩兑现。

股价前期已部分消化业绩预期，本次达标属于预期内利好，后续核心跟踪海外订单持续性、毛利率能否维持。当前光通信板块处于调整阶段，暂未看到明确底部，但全年业绩确定性较强，后续仍具备长期看点。