算力基建：把握时代脉搏，布局潜力赛道
阿里云宣布在未来三年将投入超3178亿元用于AI基础设施建设，这一巨额投入彰显了其在算力领域持续深耕的决心，也预示着中国智能算力规模将迎来新一轮的飞跃。
与此同时，随着DeepSeek开源模型的火爆，市场对GPU服务器的需求呈现出爆发式增长，机构乐观预计2025年AI服务器市场规模将突破2000亿元大关。
在政策层面，“东数西算”工程再添新动力，新增158亿元专项投资，12个国家级枢纽节点启动二期建设，预计将拉动IDC机柜需求超30万个，为算力基建的发展提供了坚实的政策支撑和广阔的市场空间。
【关联度高的个股梳理分析】
浪潮信息（000977）：作为全球AI服务器市占率前三的企业，浪潮信息深度参与国家级智算中心建设，自身还构建了超大规模算力集群，技术实力雄厚。2024年其算力租赁合同额超1.75亿元，客户囊括了BAT等互联网巨头以及众多科研机构。合肥智算中心一期已顺利投产，二期规划算力翻倍，发展潜力巨大。此外，浪潮信息联合英伟达推出新一代AI服务器，性能提升50%，订单已经排到2026年，未来业绩增长确定性较高。
中贝通信（603220）：从通信工程龙头成功跨界转型算力租赁领域，中贝通信凭借在5G基建中积累的丰富经验，快速在算力市场站稳脚跟。合肥智算中心一期已投入运营，二期规划算力规模有望跻身全国前三。2024年Q3，在行业竞争激烈的情况下，其净利润逆势增长12.8%，展现出强大的发展韧性。并且，中贝通信与科大讯飞、商汤科技等签订了长期租赁协议，为未来3年的收入提供了稳定保障。最近，公司还获得地方政府10亿元低息贷款支持，加速在全国的算力节点布局，未来发展值得期待。
利通电子（603629）：目前对外出租AI算力规模已达10000P以上，其中约4000P是自有算力出租，其余是转租算力出租。其AI算力租赁业务部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心等优质地段，并且还是英伟达在内地唯一的AI服务器合作商，在算力租赁市场占据了独特的竞争地位 ，有望随着行业的发展实现业绩的稳步增长。
中科曙光（603019）：作为国内高性能计算机的领军企业，中科曙光拥有强大的技术研发实力。公司自主研发的曙光系列高性能计算机，在国内市场份额长期位居前列。在算力基建领域，公司积极参与国家重大项目，如参与多个国家级超算中心的建设与运营。其产品不仅在科研领域广泛应用，也逐渐拓展到金融、能源、交通等行业，为各行业提供强大的算力支持。随着AI和大数据应用的普及，中科曙光的市场需求有望持续增长。
首都在线（300846）：该公司是一家全球化的云计算服务提供商，专注于为客户提供高性能的算力服务。公司在全球范围内布局了多个数据中心，拥有丰富的网络资源和强大的算力储备。在算力租赁市场，首都在线凭借其优质的服务和高性能的算力产品，吸引了众多客户，包括游戏、视频、电商等行业的头部企业。公司还积极投入研发，不断提升算力的性能和效率，以满足市场日益增长的需求。
光环新网（300383）：光环新网是国内领先的第三方数据中心运营商，在京津冀、长三角、珠三角等核心区域拥有多个大型数据中心。公司的数据中心具备高可靠性、高可用性和高安全性的特点，为众多企业提供了稳定的算力基础设施。随着“东数西算”工程的推进，光环新网有望受益于数据中心的需求增长，进一步扩大市场份额。公司还积极与国内外的云计算厂商合作，提升自身的服务能力和技术水平。
奥飞数据（300738）：奥飞数据专注于数据中心的建设、运营和服务，在华南地区拥有较高的市场知名度。公司的数据中心不仅提供传统的IDC服务，还积极布局云计算、大数据等领域，为客户提供一站式的算力解决方案。近年来，奥飞数据不断加大在数据中心建设方面的投入，新建和扩建了多个数据中心项目，提升了自身的算力承载能力。随着行业的发展，奥飞数据有望在算力基建市场中获得更多的发展机会。
润建股份（002929）：润建股份是一家综合性的通信技术服务企业，近年来积极拓展算力服务业务。公司通过与国内外的算力厂商合作，为客户提供算力租赁、算力运维等服务。在算力运维方面，润建股份拥有专业的技术团队和丰富的运维经验，能够为客户提供高效、稳定的运维服务。公司还在积极探索算力服务的新模式和新应用，以适应市场的变化和发展需求。
