[太阳]【申万宏源化工】对美半导体反制规则细化，利好国内晶圆代工等，材料端同步受益 [烟花]4月11日，中国半导体协会发布关于半导体产品“原产地”认定规则：1）根据海关总署，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。2）建议：“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。目前，美国本土半导体制造产能主要有Intel、TI、ADI、Micron等IDM企业，以及Global Foundries等企业，本次反制对国内模拟芯片以及华虹、中芯等代工企业乃至存储企业带来利好。 [烟花]半导体产业趋势：1）全球半导体总体规模长期增长趋势不变；2）国内半导体崛起，自主可控趋势不变。前期国内资本开支落地后，产业逻辑将逐步从capex转向opex，产能放量将带来材料端需求的持续增长。重点推荐： ✔头部供应商细分领域高份额，下游扩产强受益：雅克科技（前驱体）、鼎龙股份（抛光垫）、安集科技（抛光液）、广钢气体（电子大宗现场制气）； ✔核心卡脖子环节，光刻机强相关：彤程新材、晶瑞电材（光刻胶）、格林达（TMAH显影液）； ✔先进封装技术演进，重点材料配套需求：联瑞新材（硅微粉）、天承科技（电镀液）、东材科技、圣泉集团（高频高速树脂）； ✔行业趋于同质化，技术、成本领先标的：兴福电子（湿电子化学品）、华特气体（电子特气）。 ☎联系人：宋涛/周超
