四氯化硅，最重要的6家公司

最近，四氯化硅市场，迎来结构性行情。

其中，9N级高纯四氯化硅价格上涨最为明显，2025年底长协价约2.5万元/吨，2026年二季度已升至6～6.5万元/吨，现货最高达7.5～9万元/吨，较2025年初累计涨幅超过400%。

此次涨价主要由需求快速增长，和供给持续偏紧共同推动。

需求端，AI算力基础设施建设加速，带动数据中心、800G/1.6T光模块及超低损耗光纤需求大幅增长，光纤企业扩产进一步拉动高纯四氯化硅采购。

供给端，高纯四氯化硅主要来源于多晶硅生产副产物，受多晶硅行业减产影响，原料供应明显收缩。

同时，9N级产品提纯技术壁垒高、认证周期长，国内具备稳定量产能力的企业数量有限，短期内新增产能难以释放。

此外，海外高纯四氯化硅产能主要由国际龙头企业内部消化，对外供应有限，使全球公开市场货源更加紧张。

在供需失衡背景下，高端产品价格持续攀升，而普通等级产品因供需相对平衡，价格波动较小。

本期，我们梳理了四氯化硅产业链，精选了其中最重要的6家公司，供大家研究参考。

注意：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供交流研讨。

第六家：南大光电

产能：约为300-500吨/年

主要逻辑：公司产品主要为10N级超高纯电子级四氯化硅，主要应用于晶圆CVD薄膜沉积工艺，作为半导体前驱体使用，不涉及光纤级（9N）及工业级四氯化硅。现有产能已实现量产，目前处于小批量供货及中试阶段，受益于半导体国产替代进程，但与光纤级四氯化硅涨价关联度较低。南大光电主营业务仍以MO源、电子特气及光刻胶为主，四氯化硅仅为其半导体前驱体业务的细分产品。

第五家：江瀚新材

产能：在建产能为1万吨/年光纤级四氯化硅

主要逻辑：公司正建设功能新材料硅基前驱体项目（一期），规划年产1万吨6N级光纤级四氯化硅，产品主要应用于光纤预制棒制造，有望受益于AI算力中心和5G建设带来的光纤需求增长。同时，公司配套建设5000吨/年9N级正硅酸乙酯，布局半导体前驱体领域，形成光纤与半导体双轮驱动，为未来业绩增长提供新的支撑。

第四家：宏柏新材

产能：规划建设2万吨/年的高纯四氯化硅产能

主要逻辑：公司规划建设2万吨6N～9N级高纯四氯化硅项目，预计2027年投产，产品主要面向高端光纤预制棒及半导体领域。依托“硅块—氯硅烷—功能性硅烷”一体化产业链，公司实现原料自给，具备较强成本优势和高纯产品产业化能力。目前产品正向头部光纤企业送样验证，并积极拓展海外客户，未来有望进入国际高端光纤供应链

第三家：新安股份

产能：参股子公司浙江亚格新安规划4万吨/年高纯四氯化硅产能，预计今年中开始投产

主要逻辑：参股子公司浙江亚格新安（持股39%）4万吨/年高纯四氯化硅项目已于2026年6月投产，其中5000吨为6N～9N级高纯产品，主要应用于光纤预制棒及半导体领域。依托“氯-磷-硅”循环产业链，公司具备原料自给和成本优势，并突破高纯提纯技术。目前已与长飞、亨通、中天等头部光纤企业开展合作对接。

第二家：兴发集团

产能：拥有2万吨/年9N级高纯产能

主要逻辑：公司拥有约2万吨/年光纤级高纯四氯化硅产能，涵盖6N级和9N级产品，能够满足高端光纤预制棒不同纯度需求，并积极推进电子级产品认证，拓展半导体市场。依托磷化工与有机硅一体化产业链，公司实现原料自给，具备较强成本优势。目前产品已进入国内头部光纤预制棒企业供应体。

第一家：三孚股份

产能：拥有3万吨/年高纯产能

主要逻辑：公司具备9N级（99.9999999%）高纯四氯化硅规模化量产及稳定外销能力，产品金属杂质控制在极低水平，可满足高端光纤预制棒及半导体前驱体对超高纯度材料的要求。依托自主提纯工艺和持续技术积累，公司在高纯四氯化硅领域形成较强竞争优势，打破了高端产品长期依赖进口的局面，提升了国内高端光纤材料供应能力。

总体来看，高纯四氯化硅正迎来AI算力、超低损耗光纤及半导体国产替代三重需求共振，行业景气度持续提升，具备9N级量产能力、产业链一体化优势及头部客户资源的企业有望率先受益。

不过，也需关注行业风险，包括AI算力投资放缓导致需求不及预期、新增产能集中释放引发供需格局变化、高纯产品认证进度低于预期，以及原材料价格波动、技术迭代等因素对企业盈利能力带来的影响。

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