光纤光缆：AI算力引爆超级景气，板块业绩集体爆炸！

一、龙头半年报业绩爆表

长飞光纤2026半年报大超预期：营收98.09亿元（+53.64%），净利润29.25亿元（+888.88%），扣非净利24.49亿元（+1680.48%），每股收益大幅抬升至3.56元。

业绩爆发核心：AI数据中心加速建设，新型高速光纤量价齐升。公司全球化能力突出，近两年海外收入占比超40%，充分吃到全球算力基建红利。

二、板块集体高增，行业全面复苏

光纤产业链头部企业半年报全部兑现高景气：

通鼎互联：净利2.03亿，同比扭亏、增速326%；扣非净利暴增3856%，光纤业务毛利率飙升至60.7%

亨通光电：预盈30–35亿，同比增长87%–121%

中天科技：预盈23.5–25亿，同比增长50%–60%

三、核心上涨逻辑：AI算力重构光纤需求

AI智算中心对光纤需求呈指数级增长：单座超算中心光纤用量，是传统数据中心的5–10倍。

2026年全球光纤总需求预计突破6.7亿芯公里，其中数据中心光纤需求同比大增69%，成为行业第一增长引擎。

北美云厂资本开支持续爆表，二季度合计超1700亿美元，全年指引上调至7450亿美元，持续拉动高速光纤迭代升级。

四、行业量价齐升，利润全面爆发

官方数据验证行业超级周期：上半年光纤制造行业利润同比+410.4%、光缆制造利润+39.8%。

光纤价格出现历史性暴涨：G.657.A2光纤从去年32元/芯公里，暴涨至240元/芯公里，涨价超6倍。

五、供给刚性：短期紧缺格局无法缓解

海内外厂商已集体扩产：康宁、远东、烽火、亨通同步加码光棒产能。

但光纤预制棒扩产周期长达1.5–2年，短期产能无法释放，2026–2027年供需紧平衡确立，高景气、高毛利周期有望持续。

AI算力基建爆发 → 光纤需求翻倍增长 + 产品价格数倍暴涨 + 短期产能严重受限光纤光缆板块正处在确定性最强的超级景气上行周期。