超大规模数据中心的资本支出正在爆炸式增长。内存的占比更是惊人。瑞银预测，到2025年，内存支出将占人工智能资本支出的14%，2026年将达到37%，到2027年将达到64%。这意味着内存支出将分别达到710亿美元、3670亿美元和9230亿美元，而人工智能总支出将接近1.45万亿美元。这不仅仅是服务器数量的增长。下一代GPU和TPU需要堆叠式HBM，其晶圆面积约为普通DRAM的三倍。与此同时，DDR和NAND闪存的产能也在不断下降，而推理、代理工作负载和存储需求却在不断增长。结果：到2027年，内存短缺和平均售价（ASP）将持续上涨。超大规模数据中心已经占据了大部分相关的HBM、DDR和NAND闪存供应。内存支出已从一项支出项目跃升至一项支出项目。这股热潮是真实存在的。内存行业的格局变化速度甚至更快。密切关注内存行业的发展趋势，就像关注GPU的发展趋势一样。如果内存占 2027 年 AI 资本支出的 64%，那么你认为这 9230 亿美元中，HBM 占多少，DDR 和 NAND 占多少？