2026年9月，丰田、大众、本田、别克、日产五大合资品牌销量全线下滑，降幅从23%到58%不等。同是日系品牌，丰田与日产之间35个百分点的跌幅差，折射出混动布局与产品结构的截然分化。

五大合资品牌：9月成绩单

品牌

9月销量

同比

1—9月累计

累计同比

丰田

108,184辆

−23.5%

978,637辆

−14.1%

大众

99,176辆

−38.0%

963,465辆

−30.6%

别克

25,893辆

−31.4%

234,598辆

−20.7%

本田

26,641辆

−50.5%

283,882辆

−39.2%

日产

21,363辆

−57.8%

273,142辆

−25.5%

数据来源：乘联分会终端口径；日产销量另有共同社口径：23,658辆，同比−61.6%

大盘背景：新能源渗透率67%

161.8

万辆

9月乘用车零售总量

−28%

同比降幅（大盘）

67%

新能源零售渗透率

10.7%

日系品牌零售份额

−43%

合资燃油车同比

69.8%

自主品牌零售份额

同是日系，跌幅差在哪里

丰田

相对抗跌

−23.5%

HEV/PHEV占新能源销量六成以上，现金流缓冲强

卡罗拉锐放、RAV4荣放均超16,000辆/月

占日系在华销量约七成，基本盘稳固

纯电bZ5单月不足1,500辆，电动化短板未补

日产

深度暴跌

−57.8%

燃油车持续萎缩，混动产品线薄弱

东风日产终端仅18,932辆，连续6个月下滑

新N7纯电刚发布，短期难以弥补缺口

1—9月累计273,142辆，同比−25.5%

三品牌画像：各有各的难

丰田

混动托底，两头承压

−13.8%

一汽丰田9月同比

（合资前十最低）

−28.4%

广汽丰田9月同比

9月

新能源14.75万辆

超本田+日产总和

RAV4荣放终端16,689辆，燃油车月榜唯一前十车型

广汽铂智3X近12个月累计9.4万辆，稳居合资新能源前三

油价飙升同样重创混动车型；已连续7个月同比下滑

本田

连跌32个月，广本最惨

−53.1%

本田中国9月同比

−86%

广汽本田9月批发

32个月

连续同比下滑

广汽本田9月批发仅4,588辆，同比骤降86%

东风本田靠CR-V、HR-V两款SUV撑盘，勉强维持1.7万辆以上

纯电S7、P7竞争力不足，近12个月纯电合计未破2万台

日产

连续6个月下滑，新N7能救场？

−61.6%

共同社口径9月同比

10.99万

新N7起售价（9月22日发布）

33项

新N7升级点

新N7定价10.99万—14.69万元，含激光雷达可选配

燃油车市场萎缩，新能源产品尚未形成足够规模

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HEV混动：燃油下行时的安全垫

新能源渗透率达67%的背景下，纯燃油车同比跌49%。丰田HEV/PHEV贡献了其新能源销量六成以上，在纯电竞争力不足时以混动稳住基本盘；日产、本田的混动/纯电在售车型数量少，没有同等托底能力，在燃油车崩塌时无法对冲，直接扛下全部跌幅。

产品节奏差：新能源投放快慢决定生死

本田纯电S7、P7吸引力不足，近12个月纯电合计销量未破2万台；日产新N7虽在9月22日发布，但短期内难以弥补整体下滑缺口。丰田BZ4X月销稳定过万，是合资纯电SUV中唯一进入月度新能源榜前二十的车型，产品节奏领先1—2年的差距，在67%渗透率面前被急剧放大。

共同病根：结构错位早于"金九"就已埋下

共同社将日产、本田的下滑归因于"国内车企竞争加剧+油价上涨"；但业内分析认为油价只是催化剂。更深层的问题是产品结构与市场节奏的错位——2020年日系份额23.1%，到2025年已跌破10%，新能源渗透率从不足10%升至67%的周期内，三品牌均未能完成有效转型。

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份额腰斩六年：结构性出清还是暂时低谷

23.1%

2020年日系在华份额

<10%

2025年份额（跌破10%）

10.7%

2026年9月当月份额

五年间份额腰斩，与新能源渗透率从不足10%升至67%的时间轴高度重叠。这不是某款车型的失利，而是多品牌在同一窗口期同步错过了转型节点。日系三强1—9月合计比去年同期少卖约355,162辆，五大合资品牌全年终端销量预计跌破400万辆。

接下来看什么：两个观察点

重点观察

日产新N7能否带动反转

新N7定价10.99万—14.69万元，含33项升级、激光雷达可选，已于9月22日正式发布。关键变量：能否在年内月销破5,000辆、补上东风日产终端缺口，还是像本田纯电车型一样市场响应平淡。

预判提示：基于公开发布信息，尚无实际销量数据佐证，结果存在不确定性。

风险信号

本田广汽合资的底线压力

广汽本田9月批发仅4,588辆，连续32个月下滑，1—9月累计96,672辆，全年销量突破15万辆的概率极低。若下半年无爆款新车，两家本田合资公司均面临产能利用率大幅低于盈亏平衡点的压力。

预判提示：基于当前销量趋势外推，非确定性结论。

近6个月：日产下滑时间脉络

2026年9月22日

东风日产发布新N7纯电轿车

涵盖6个版本，限时权益价10.99万—14.69万元，含33项升级及激光雷达可选配置。

2026年10月16日

日产公布9月销量：23,658辆

据共同社报道，同比下降61.6%，连续第6个月同比下滑；东风日产终端18,932辆。

2026年10月16日

本田公布9月销量：25,564辆

同比下滑53.1%，连续32个月同比下跌；广汽本田批发仅4,588辆，同比骤降86%。

2026年10月12日

乘联分会发布9月市场报告

新能源渗透率67.0%，主流合资品牌零售同比下降36%，日系份额10.7%。

2026年8月

日产8月销量28,275辆

同比下降51.9%；9月环比再降16.3%，跌势持续加速。

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