为什么云手机/电脑是Manus最受益方向？（附股） 事件： Manus开启AI Agent新时代，是全球首款通用型AI智能体产品，能够完成“思考-规划-行动”的完整闭环。 为什么我们认为AI Agent奇点=云手机/电脑元年？ 算力上云：Manus高度依赖算力上云、虚拟化调度。Manus需要调用多模型协作（如自然语言处理、数据分析等），对云端算力要求较高，而云终端（手机/电脑）通过虚拟化技术可动态分配资源，承载各类高负载场景。 交互下沉：Manus等智能体产品解放终端硬件升级需求。ManusAI 由多个模型协同驱动，一个入口可调用多个应用，不需要用户另外打开多个app，在虚拟机中进行规划、执行、验证等，用户无需复杂操作。云手机/电脑的“瘦客户端”特性（仅需基础显示与网络功能）完美适配AI Agent“交互下沉”的趋势。 从“工具”到人人可拥有的“个人管家”：运营商等通过私有化部署多个大模型，将云终端转化为“AI超级入口”，随着云终端集成AI Agent，云手机/云电脑将成为新终端的普遍形态。 相关标的梳理： 云手机：蜂助手、南兴股份等； 云电脑：顺网科技、慧为智能、创维数字等。 来源：民生证券
