关税战背景下的国产替代与核心资源掌控逻辑梳理分析！（上）

信创与基础软硬件、工业软件板块受“美国限制关键软件出口”倒逼，加速国产替代进程；半导体全产业链因“软件+设备双重封锁”，凸显国产EDA、设备、材料等环节价值；稀土与战略资源板块依托我国全球领先的资源供应占比，强化定价权与产业链话语权；军工与高端装备板块则因“地缘紧张+技术封锁”，催生国防装备100%自主的刚性需求。

二、各板块个股梳理

（1）信创与基础软硬件国产化

中国软件：国内操作系统龙头，麒麟操作系统在政务、国企等领域加速替代国外系统，受益于信创“从政策到落地”的国产替代逻辑。

金山办公：WPS办公软件市占率持续提升，在企业、政务场景逐步替代微软Office，美国软件出口限制进一步打开国产办公软件空间。

中国长城：信创硬件核心厂商，自主可控服务器、PC产品覆盖党政军及关键行业，是基础软硬件国产化的“硬件载体”核心受益方。

诚迈科技：深度参与鸿蒙生态建设，在操作系统适配、移动应用开发等领域发力，受益于基础软件国产替代的生态化推进。

东方通：中间件国产龙头，在政务、金融等领域替代国外中间件产品，美国限制软件出口背景下，订单弹性显著。

中科曙光：国产服务器与算力龙头，在信创服务器、智算中心领域优势显著，基础软硬件自主化进程中，硬件端需求持续释放。

（2）工业软件与研发工具自主

中望软件：国产CAD龙头，在机械、建筑等领域加速替代AutoCAD，美国技术封锁推动工业设计工具国产替代。

华大九天：国内EDA核心厂商，半导体设计工具国产替代唯一龙头，软件封锁背景下，工业软件自主化刚需直接受益。

广立微：聚焦半导体测试领域，提供晶圆级电性测试等核心工具，工业软件自主化趋势中，半导体研发工具国产替代空间打开。

赛意信息：工业互联网与智能制造解决方案商，为制造业提供数字化转型工具，美国限制软件出口倒逼国内工业软件生态自主化，订单需求增长。

索辰科技：国产CAE龙头，在航空航天、汽车等领域替代国外CAE工具，工业研发工具自主化进程的核心受益方。

（3）半导体全产业链自主

中微公司：国产刻蚀设备龙头，5nm刻蚀机进入台积电供应链，美国设备封锁背景下，国产半导体设备“从替代到突破”的核心受益方。

北方华创：国内半导体设备“平台型”厂商，覆盖沉积、刻蚀、热处理等核心设备，软件+设备封锁倒逼下，国产设备采购需求爆发。

南大光电：ArF光刻胶通过中芯国际验证，MO源全球市占率领先，半导体材料国产替代的关键环节受益者。

中芯国际：国内晶圆制造龙头，成熟制程产能持续扩张，美国技术封锁推动国内芯片产能自主化，代工需求刚性增长。

芯原股份：半导体IP与定制芯片设计龙头，提供Chiplet等先进封装设计服务，软件+设备封锁下，国产芯片设计工具与服务需求提升。

（4）稀土与战略资源管控

北方稀土：全球稀土开采、冶炼分离龙头，掌握国内最大稀土矿资源，美国对稀土相关技术限制下，我国稀土定价权与产业链话语权强化，业绩弹性显著。

中国稀土：国内稀土整合核心平台，覆盖稀土开采、冶炼、分离全流程，战略资源管控背景下，行业整合与产能集中化推动盈利提升。

盛和资源：海外稀土资源布局领先，国内稀土冶炼分离产能充足，资源全球化布局+国内管控强化的双重受益方。

广晟有色：南方离子型稀土龙头，聚焦中重稀土，战略资源自主可控背景下，中重稀土价值重估空间大。

金力永磁：稀土永磁材料龙头，产品应用于新能源汽车、风电等领域，美国对稀土下游技术限制，倒逼国内高端稀土材料自主化。

（5）军工与高端装备

航发动力：国内航空发动机绝对龙头，歼击机、运输机等军用发动机唯一供应商，地缘紧张+技术封锁下，国防装备自主化刚需推动订单放量。

中航沈飞：国产战斗机整机龙头，隐身战机量产与列装加速，技术封锁背景下，国防装备100%自主的核心受益方。

高德红外：国产红外成像龙头，产品覆盖军用红外探测器、民用安防等，地缘紧张推动军用红外装备采购，同时民用领域替代进口产品。

雷科防务：聚焦雷达与卫星导航领域，军用雷达在防空、反导等场景需求提升，技术封锁下，国产雷达系统自主化进程加速。

中国卫星：国内卫星制造与应用龙头，在军用通信卫星、遥感卫星领域优势显著，地缘局势推动天基信息系统自主化与规模化建设。

三、总结

关税战背景下，“国产替代+资源掌控+国防自主” 成为核心主线：信创与半导体产业链受益于“技术封锁倒逼自主化”，工业软件与稀土板块则依托“国产工具替代”与“战略资源定价权”打开空间，军工装备板块因“地缘与技术双重压力”催生刚性需求。各板块内，具备核心技术、国产替代明确性、产业链卡位优势的龙头企业，将在长期竞争中持续受益于这一产业逻辑的深化。

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