上周五大盘收出一根大阴线，市场一片悲观，当时我就明确跟大家定心，不用过度恐慌，市场不会一蹶不振，后续反弹行情一定会到来。本周一盘面直接走强，一根下探回升的光头大阳线，完美印证了上周的判断，反弹力度十分强劲，不过各板块之间的分化格局依旧十分突出。

科技赛道内部走势出现明显割裂：国产替代半导体持续走强、不断冲高；而联动海外需求的光模块、PCB板块同步走弱，这种强弱分化短期还会持续。另一边低位的创新药迎来一波大幅拉升，市场高低板块之间的涨跌差距有所收窄。
这里要理清一个逻辑：低位板块回暖、缩小高低位剪刀差，实则是给核心科技主线铺路，消除市场两极分化的顾虑，方便半导体这类核心赛道继续向上拓展空间。

从盘面节奏来看，半导体已经显现加速上涨的特征，一旦短期行情迎来阶段性高潮，大概率会短暂构筑小高点。届时近期回调的光模块、PCB、海外算力板块会再度迎来修复机会。临近中报披露窗口，海外算力产业链业绩数据亮眼，业绩确定性极强，具备充足上涨支撑。

后续市场大概率还会完成一轮高低轮动切换。不论持仓是国产替代半导体，还是通信海外算力标的，仅仅是上涨节奏有先后区分，中长期行情都值得看好，我也会继续保持乐观思路看待后市。