中国给印度的光伏产线越送越多,组件产能一年冲到172吉瓦。

可这个数据的背后,是中国自己的光伏企业却在集体巨亏。九家龙头企业2025年合计预亏超过435亿元,通威、TCL中环两家就占了近190亿元。这不是个别企业经营失误,而是整条产业链的内卷外溢——国内产能过剩,订单只能往外抢。

印度这边确实借着中国的设备和产线站住了脚。太阳能组件制造产能从十年前的2.3吉瓦跳到172吉瓦,可再生能源总装机也冲到全球第三位。表面看是印度制造的胜利，细看产业链却全是窟窿：多晶硅九成靠进口，电池产能只有组件的六分之一，多个硅片产线都要等到今年下半年才投产。换句话说，印度现在能拿得出手的，只是别人送过去的组装能力。

不只是光伏企业。做特高压设备的保变电气,2025年5月把印度子公司九成股权作价1.37亿元卖给了当地企业,等于主动退出。中冶赛迪承建的塔塔钢厂高炉,去年9月已经投产,年产能437万吨。这些原本被当作"出海订单"的项目,如今一件件被摆上台面重新审视。

真正让人皱眉的是后续动作。印度组件产能刚起来,2025年9月就对中国光伏电池加征最高30%的反倾销税；今年4月起,又对部分进口钢铁产品征收12%的临时关税。中国企业前脚交货,印度后脚就用关税把中国产品挡在门外——这中间连喘息的时间都没留。

更尴尬的是,印度自己也没能靠这些产能真正独立。美国商务部今年年初对印度光伏产品初步裁定反补贴税,4月又叠加反倾销税,两项合计税率逼近234%。印度想靠中国的技术底子在全球市场立足，结果撞上了美国更硬的一堵墙——左边被中国收紧供给，右边被美国堵死出口，这条路并没有想象中好走。

国内也不是没有反应。2025年底,商务部和海关总署发布公告,把光伏相关设备和技术纳入两用物项管理,从今年1月1日起施行,出口需要许可证。这意味着此前那种"整线打包送出去"的方式,以后要过一道审批关。

这背后是一笔账：中国光伏产品去年出口总额294.5亿美元，同比下降8%，组件出口额更是跌了15.3%。企业为了活下去，把设备、技术甚至整条产线卖给海外买家换现金流，短期是解了产能过剩的燃眉之急。

有说法称，印度想靠中国的产线在十年内拿下制造业头名,眼下看到的却是加税反噬和上游空心化同时发生。中国企业想靠订单走出内卷,结果订单换来的是关税和一个难缠的对手。两边都没有等到自己想要的结局,反而互相把对方架在了更难受的位置上。