1.6T光模块迭代，散热赛道迎来新机遇
光模块向着1.6T高速迭代，功耗密度持续走高，散热已经成为绕不开的核心瓶颈，光模块散热这条细分赛道正在受到市场重点关注。
近期中际旭创斥资17.47亿受让中石科技10.47%股权，直接点燃光模块散热概念。高速光模块散热分为内部散热与外部散热两大方向，二者相辅相成。内部依靠IMT导热界面材料、VC均热板降低热阻；外部则从鼠笼+散热器风冷，逐步向液冷方案升级。
产业链上，石墨、金刚石、相变材料、氮化铝陶瓷、光模块壳体、Micro TEC等多条主线均有相关上市公司布局。
石墨方向，中石科技是人工合成石墨全球龙头，散热组件已实现批量供货；思泉新材的高导热石墨散热膜也应用于光模块散热。
导热材料方面，阿莱德金刚石导热凝胶、德邦科技、飞荣达相变导热材料，都切入光模块供应链。
壳体散热器环节，意华股份、鼎通科技、奕东电子、华阳集团、精研科技，布局Cage、高速壳体，适配800G向1.6T升级需求。同时氮化铝陶瓷基板、金刚石热沉片、Micro TEC微型热电冷却器等上游材料厂商同样深度受益。
随着AI算力持续扩张，1.6T光模块大规模上量，散热需求会持续释放。散热是保障光模块稳定运行的关键，相关材料、壳体零部件企业有望迎来业绩催化。
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