浩海投研：我国目前查明的铟资源量逼近2万吨，不仅牢牢占据全球储量榜首，更是当之无愧的最大原生铟生产国。而在微观应用端，AI算力狂潮的不断演进，800G、1.6T高速光模块的需求被彻底引爆，而作为当前唯一可用、且毫无平替方案的核心衬底材料，磷化铟的供需缺口达到极致。铟价今年已经翻倍，产业链两大龙头锡业股份与云南锗业股价一飞冲天。然而，同为这波涨价红利的受益者，两者的底层投资逻辑大为不同，锡业股份的底气是天然资源垄断，带来的零边际成本纯利转化，而云南锗业则依托其在单晶工艺上的深厚壁垒，来消化外购成本，赚取技术溢价。财经知识分享官财经投资达人说a股股票金融 上海·弘基广场
