【伊朗战争改变全球经济的三种方式】

（CNN）对大多数美国人来说，伊朗战争的影响显而易见：汽油价格已连续数周徘徊在每加仑4美元以上，抵押贷款利率正攀升至7%左右，企业则通过加收运费来弥补创纪录的柴油成本。

尽管这些生活成本的上涨持续时间比特朗普政府此前预期的要长，但如果美国和伊朗最终达成停火协议，这些上涨趋势最终应会逆转。

但其他经济变化则不会那么容易逆转。这场战争以持久的方式改变了全球经济，重塑了世界的商业运作模式。

——伊朗控制着霍尔木兹海峡

战争爆发前，悬挂任何国家国旗的船只都可以自由通过霍尔木兹海峡，从中东运进或运出货物。全球五分之一的石油每天都要经过这条狭窄的水道。

2月下旬，美国和以色列对伊朗发动袭击后，关于谁控制该海峡的局面发生了永久性变化。伊朗宣布该海峡由其掌控，并对试图进出波斯湾的船只发动了袭击。海峡的实质性封锁使伊朗在经济上对美国及其海湾盟国掌握了主动权，切断了全球经济1300万桶的石油供应。

5月，伊朗调整了其海峡策略。它不再试图封锁海峡，而是开始对海峡的使用进行监管。伊朗成立了“波斯湾海峡管理局”，并开始要求过境船只向该机构登记、遵循授权航线并缴纳过境费。在6月与美国签署《谅解备忘录》后，伊朗同意暂停收取过境费60天，但仍继续袭击未向该管理局登记的过境船只。

在实质上撕毁了谅解备忘录后，美军开始协调并护送夜间“隐蔽”穿越海峡的船只，以增加波斯湾的石油出口并规避伊朗无人机袭击。这一举措虽已见成效，但开展如此大规模、耗时且昂贵的行动，恰恰证明了伊朗在霍尔木兹海峡的影响力已大幅增强。

“伊朗很可能在战争结束后在海峡控制权方面占据更强势的地位，这将迫使依赖中东原油的国家做出调整，”贝尔德公司（Baird）投资策略师罗斯·梅菲尔德表示。“封锁霍尔木兹海峡已从一种假设性的尾部风险，转变为一种已被证实且行之有效的战术。”

石油分析师认为，冲突的最终解决可能涉及某种协议，允许伊朗对安全通过海峡的船只收取通行费。一些批评者担心，这将为其他国家向通过国际水道的水域收取费用开创先例。

但摩根大通大宗商品分析主管娜塔莎·卡内瓦指出，此类先例早已存在。联合国允许各国收取服务费——并非针对水道通行，而是用于航行安全、交通管理、安全护航、应急响应和环境保护。卡内瓦指出，土耳其、丹麦、瑞典、俄罗斯和印度尼西亚均对通过各海峡的船舶收取服务费。

卡内瓦表示，如果伊朗采用与土耳其对土耳其海峡收费类似的收费结构，这一变化可能会使油价上涨约1美元。一艘超大型原油运输船（VLCC）往返通过的费用可能达到约26万美元。

——中国巩固了其作为石油市场强国的地位

尽管中国自身原油产量不多，但在伊朗战争期间，中国证明了自己是石油市场上最强大的力量。

RSM US首席经济学家乔·布鲁苏埃拉斯表示，这是因为中国展现出了调节需求的独特能力。

中国高度依赖战前积累的巨量石油储备，这使该国的原油进口量大幅减少了约500万桶/日。未来某个时候，中国将需要补充储备，届时需求将再次回升。

但中国消费者行为中的一些变化将变得永久化。

例如，据中国交通部数据显示，在为期五天的“五一”假期期间，中国高速公路上的电动汽车充电量较上年同期激增55.6%。整个假期期间，中国高速公路上近四分之一的车辆为电动汽车——较上年同期增长33%。

中国还迅速将发电方式从燃油和燃气发电厂切换为燃煤发电，在面对史无前例的石油冲击时展现出了无与伦比的韧性。

战争期间，石油需求急剧下降——降幅远超石油行业分析师的预期——这证明，世界在石油使用方面比此前认为的要灵活得多。

据摩根大通统计，战争期间市场损失的19亿桶中东原油中，有8亿桶（略低于一半）被减少石油消耗的个人和企业所消化。

目前尚不清楚这种灵活性有多少是永久性的，有多少是暂时的。但石油用量的永久性下降——即使仅来自中国——也可能对需求造成足够大的冲击，以致需求无法完全恢复。我们可能已经达到了石油峰值。

“历史表明，过去的石油冲击往往会导致汽油需求出现持久的下降，而此次事件可能也不例外，”卡内瓦表示。

——中东以外地区的产量大幅增加

伊朗战争期间的另一项重大调整是，一些意想不到的来源大幅增加了石油产量。

Lipow Oil Associates总裁安迪·利波指出，中东以外地区的勘探和替代能源开发正在加速推进。此外，现有石油项目的钻探力度也在加大：据摩根大通称，巴西的原油日产量增加了80万桶，圭亚那增加了30万桶，加拿大增加了20万桶，挪威增加了15万桶。

而美国最初因担心受油价暂时飙升的冲击而抵制增产，如今的日产量比去年同期增加了90万桶。

美国增产的大部分来自私营钻井平台，这些平台将原油运往炼油厂，用于生产面向欧洲市场的航空燃油和天然气，而欧洲市场的供应正趋紧。一旦霍尔木兹海峡完全开放，美国产量可能会略有下降，但摩根大通预计美国的产量将保持在接近当前水平的状态。

巴西的原油产量远超分析人士此前预期的当前产能水平，令石油分析师大感意外，但该国石油项目的强劲执行力很可能将推动其进一步提高产量。此外，本月一艘新的海上生产船将抵达圭亚那近海，这将有助于该国加快其巨型油井的产量。

为应对这一局面，中东产油国正在调整原油运输方式，开发替代路线。沙特阿拉伯租用了庞大的卡车车队，将原油从国内各地运往红海，并让其东西向输油管道满负荷运转，以绕过马六甲海峡。伊拉克正与雪佛龙公司商谈，计划修建一条通往地中海的输油管道。

与此同时，随着该组织最重要的成员国之一阿联酋宣布将于4月退出，欧佩克正面临一场关乎自身存亡的斗争。

据报道，该组织第二大产油国伊拉克可能是下一个退出者——该国石油部长告诉彭博社，如果产量目标得不到大幅提高，伊拉克将不得不决定是否继续留在欧佩克。据彭博社报道，伊拉克希望在战后获得每日生产500万桶原油的许可，创下历史新高，长期目标是达到每日700万桶。

这可能会迫使沙特阿拉伯允许其他国家将石油产量提高到超过全球需求水平。这对消费价格可能有利，推动其走低。但这也可能造成永久性的石油过剩，从而大幅削减石油利润。