昨晚至少有23家公司发布减持公告，其中不乏科技股身影——近期本就承压的半导体龙头闻泰科技，也公告了大幅减持计划。这一消息将对半导体及整个AI行业形成额外压力，进一步加剧板块情绪波动。

与此同时，全球AI行业的“风向标”——美股英伟达正遭遇空头阻击，其影响绝不可小觑。作为全球市值第一的科技股，英伟达此前被众多机构持续唱多、上调目标价，看似被多头力量牢牢包围，空头阻击更像“以卵击石”。但现实是，英伟达股价近期已连续大跌，这对全球AI产业链产生了显著冲击，A股AI板块此前的持续回调，也与此密切相关。我们必须清醒思考：英伟达在疯狂上涨后，究竟面临哪些真实压力？否则难以解释为何会突然成为空头目标。

当前市场还存在一组鲜明矛盾：一边是机构不断鼓吹科技股的长期前景，另一边却是大股东在大科技板块疯狂减持套现。即便投资者坚信科技股的“明天”，也得先熬过“今天”的减持冲击。市场普遍高喊“本轮牛市是科技股的牛市”，难道大股东会不清楚行业趋势？但短线内大量减持套现必然打压股价，难免让投资者对科技股的信仰产生动摇。

此外，科技板块还面临多重现实挑战：上游原材料涨价已传导至芯片企业，倒逼芯片制造端被动涨价，但原材料成本上升又会压缩企业利润空间；同时，外部还持续遭遇美国的制裁打压。

不过，我们也需明确：发展芯片、发展AI是全球科技进步的大势所趋，国内半导体领域的国产替代更是势不可挡，长期前景依然向好。但必须正视的是，当前A股科技股的估值远高于美股同类公司，这意味着美股科技股一旦走弱，A股大科技板块必然面临更大的估值调整压力。因此，策略上建议“短线重现实，不盲目乐观；长线信国运，坚定布局”。