新材料产业链

新材料是高端制造底层基石，国家产业分类分为先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料三大板块；产业链通用结构：上游矿产 / 化工原料→中游材料合成制备（核心）→下游多行业应用验证。

一、基础原料、矿产、前驱体（资源与提纯）

作用：矿石、油气、稀有资源提纯，产出单体、高纯原料、前驱体，周期性强

1. 矿产资源稀土（镧、铈、钕）、锂、钴、镍、石墨、硅矿、钛矿、铌钽、镓、锗、碳化硅原石2. 化工基础原料原油、煤炭、天然气；乙烯、丙烯、苯、甲醇；高纯电子气体、特种试剂、助剂3. 生物质原料淀粉、纤维素（用于生物可降解材料）4. 关键中间品 / 前驱体碳纤维原丝、靶材坯料、半导体多晶硅、锂电前驱体、树脂单体

代表企业：天齐锂业、华友钴业、北方稀土、中国铝业、万华化学（化工单体）

二、新材料制造（产业链核心，国产替代主战场）

1）先进基础材料（升级传统材料）

先进钢铁：高强钢、特种不锈钢、轴承钢；抚顺特钢先进有色：高端钛合金、镁铝合金、铜合金；宝钛股份、云海金属先进石化：高端聚烯烃、特种橡胶；万华化学、金发科技先进无机非金属：高纯石英、高端陶瓷、电子玻璃；中材科技、凯盛科技

2）关键战略材料（卡脖子重点，支撑新兴产业）

①半导体 & 电子信息材料

硅片、光刻胶、靶材、CMP 抛光液/垫、湿电子化学品、电子特气、第三代半导体（SiC 碳化硅、GaN 氮化镓、氧化镓）、覆铜板基材、LCP/PI 膜

代表：沪硅产业、安集科技、鼎龙股份、南大光电、天科合达、山东天岳

②新能源材料（锂电 / 光伏 / 氢能）

锂电：正极、负极、隔膜、电解液、粘结剂；贝特瑞、容百科技、恩捷股份、多氟多光伏：硅料、银浆、POE/EVA 胶膜、钙钛矿材料；福斯特氢能：质子交换膜、催化剂；东岳集团

③高性能纤维 & 复合材料

碳纤维（T700/T800/T1100）、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维；树脂基体、复材构件

代表：光威复材、中复神鹰、中简科技、泰和新材

④高端合金（航空航天、核电）

高温合金、钛铝金属间化合物；抚顺特钢、西部超导、图南股份

⑤生物基 / 医用材料

可降解塑料 PLA/PGA、医用植入材料、医美生物材料；凯赛生物、华熙生物

3）前沿新材料（研发 + 小批量阶段）

石墨烯、超导材料、3D 打印金属粉末、纳米材料、二维材料 MXene、形状记忆材料、智能仿生材料

代表：铂力特（3D 打印粉末）、圣泉集团、西部超导（超导带材）

三、应用端（需要长期验证认证）

新材料必须经过下游验证才能放量，认证周期长：

1. 电子信息 / AI 算力：芯片、服务器、PCB、光模块、显示面板、通信基站2. 新能源汽车 & 储能：动力电池、800V 高压器件、轻量化车身、氢燃料电池3. 航空航天 & 商业航天：机身结构件、发动机叶片、卫星构件4. 风电光伏：风机叶片复材、光伏封装材料5. 高端装备、核电、军工6. 生物医药医疗：植入支架、可降解耗材7. 节能环保、建筑、消费电子

四、产业链核心特征

1. 长周期：研发→中试→下游验证，3‑8 年，认证壁垒远高于普通化工；2. “卡脖子” 集中在中游高端：高纯制备、配方、工艺、装备；上游资源国内有优势；下游国内全球最大市场；3. 三类矛盾：部分高端供给不足，中低端产能过剩；4. 驱动逻辑：下游终端爆发倒逼材料国产替代（新能源车、AI 算力、商业航天）