这行情真把人能逼疯，天天看着抱团科技在疯狂，天天担心这是最后的疯狂，天天担心没赶上吃肉万一赶上抬打，天天在纠结与痛苦中看着别人赚钱。
抱团科技涨到现在，拼的不再是认知了，而是拼胆量，大家都知道他很强，都知道他走上升走势，都知道他是需求推动带来的业绩牛，打的是明牌了，但你未必敢参与，主要是恐高心理作祟。你永远不知道人心有疯狂，每天都在想这是不是最后的疯狂呢，但转天又疯狂给你看，或许只能淡淡一笑道“上帝欲使其灭亡，先使其疯狂”，不然你能怎么呢，就算你敢上，你未必敢重仓上，这个位置冲进去，天天还是提心吊胆的，稍有风吹䓍动就吓跑，低位没有进场，等大涨后进场基本上是很难赚钱的，没进时感觉错过一个亿，进去了结果发现想赚钱真难。当然从底部拿上来的赚钱盆满铍满，心态是很稳定的。
现在深成指和双创不用看，反正每天都那么强悍，现在连沪指也不甘示弱，虽说涨幅不大，但再怎么说也是天天飘红哟。指数天天红盘，个股却一天比一天惨。沪指走强基本上靠传统的大权重和其中一些大市值科技，像今天券商， 保险这类大市值顶着，像上证50和沪深300这两大指数这两天都涨的不错，看这两大指数表现，就能看出来，指数全靠这类大市值品种在支撑。指数的不断走强掩盖了大量个股被资金抛弃的事实，大量个股每天都在阴跌不止，看量能还非常的大，今天还放量了3000多亿，结果今天整体表现比昨天还惨。增量资金都往抱团大科技里边冲，场内资金也在玩切换，不是高低切换，而是从低位品种出逃去追高位抱团品种，看看今天跌停数量明显增多，大跌股的数量也在增多，这种极端的分化行情让人太难受，但你又不得不接受这个事实。
看看收盘表现：沪指涨0.23%站上4120点，天天盘中震荡失守4100点，结果收盘又拉回来，深成指涨1.82%，创业板指大涨2.84%创历史新高，科创50更是狂飙3.87%，同样刷新历史纪录。双创齐创新高，这排面够不够？当然我们并非讨厌看指数，只是说大家过度的关注了指数而忽略了真实的市场表现，大家总拿这几大指数说事，而忽视了能代表市场整体表现的指数。
昨天超4000股在下跌，今天超4200股在下跌，不 过今天是周四，比昨天惨一点也说的过去，只过是指数上演红周四，个股在上演黑周四。量能还放大不少，从指数角度来看，市场是放量上涨，从个股角度来看，市场是放量杀跌。现在指数与个股不同步，完全背离，主要指数完全被一些传统权重与科技权重绑架而失去了意义。这行情，比熊市还让人难受——熊市大家一起跌，心里平衡；现在是指数在涨，你的钱在亏，比亏钱更扎心的是别人在赚钱。
一、资金在干什么？抱团，抱团，还是抱团本轮极端分化的核心驱动力，就是资金对AI产业链的疯狂抱团。当然这是全球性的，并非A股的个例，在这样的大背景下，除非像美股的大科技，还有像韩股的SK海力士，三星电子等持续走弱，A股抱团大科技才能降温 ，不然是很难降温。
如果你认为市场永远是对的，那我们只能适应这种变化，打不过就加入。当然涨这么高再加入是有心量障碍的，毕竟涨多了就是风险，A股大科技的整体估值是很高的，那就只能小仓位参与，当然有人觉得像SK海力士，三星电子是靠杠杆推起来，而A股大科技是有着很强的国产驱动的逻辑。其实涨的时候，你说什么都是对的，一旦跌起来，一切都会变的。我们要做的只是顺势而为，不去过多的预测 。
现在全市场成交额排名前5%的个股，吸走了近一半的资金。这种极致的成交集中度，已经逼近2007年金融地产抱团、2015年“互联网+”抱团和2021年初核心资产抱团的历史峰值水平。
资金不仅抱团大科技，而且场内资金不断抛弃低位品种，跑去追抱团科技。大量的个股不涨反跌，只有极少部分抱团大科技在享受牛市的盛宴。
我们不敢断言抱团什么时候瓦解，只是提醒大家，你可能继续搭一段顺风车，但一旦风向变了，要记得下车。
二、今天谁在涨？存储芯片+MLCC+PCB产业链全线爆发今天抱团大科技上涨核心驱动力是美光科技的超预期财报。
美光第三财季营收414.6亿美元，同比增长约346%，调整后每股收益25.11美元，同比增长超12倍。更关键的是，美光CEO表示，受AI需求叠加供给端结构性约束影响，预计供需紧张格局将持续至2027年之后。
这个信号太强了——存储芯片的景气周期，不是几个月，而是以“年”为单位。
于是A股存储芯片概念爆发，北京君正20cm涨停，德明利涨停，均创历史新高。六只市值超千亿的存储股盘中齐创新高。
另一个今天大涨的方向是MLCC。
消息面上，“电子大米”MLCC价格狂飙——高端产品年内现货涨幅高达3至5倍，深圳华强北报价最快30分钟一变。AI服务器用高容量元件涨幅更是达到50%至60%。风华高科涨停，近2个月股价暴涨250%。
PCB产业链今天也持续拉升——覆铜板龙头建滔积层板年内第5次提价，7628电子布价格较年初已上涨超70%。中京电子、中材科技、超声电子等多股涨停。
还有小金属方向也有强势表现——长裕集团5连板，东方钽业、云南锗业盘中创新高。
另外，大金融板块反复活跃，长江证券4天3板，涨停板封单一度超过24亿元。白酒板块盘中异动，酒鬼酒涨停。培育钻石概念也短线拉升。
三、明天怎么看？几个关键信号第一，美光的余温还在。
美光盘后一度大涨超16%，这个情绪会继续传导到今天晚间的美股，美股纳指在连续下跌三天后，今晚反弹的概率较大。这样又会刺激明天A股抱团大科技，当然现在A股抱团科技基本上理会纳指的表现。现在势头正猛，存储、MLCC、PCB这条AI硬件链，明天大概率还有冲高。
第二，但要注意高位分化风险。
东方证券提醒，市场即将进入中报验证周期，不少科技品种遭到炒作后可能面临业绩冲击波。银河证券也指出，当前TMT板块成交额占比已达阶段性峰值。
第三，割裂行情什么时候能结束？
两个信号值得关注：一是7月的业绩预告窗口，科技股的上涨究竟是泡沫还是基本面驱动，将迎来首次“大考”；二是微盘股指数的止跌企稳。
四、策略上怎么应对？1. 抱团方向不要盲目追高。
前5%个股成交集中度突破历史极值后，短期反噬风险不容忽视。科技股现在加速冲顶，追进去容易站岗。
2. 想参与的话，找相对低位的细分。
存储、MLCC已经涨了很多，但PCB上游的覆铜板、电子布、玻璃纤维这些材料端，可能还有补涨空间。另外小金属方向也可以关注，锆锗钽供需紧张，现货持续涨价。
3. 对于已经深套的中小票，不要在恐慌中割肉。
微盘策略的长期韧性经得起时间考验，每一次历史级回撤之后都表现出极强的修复能力。
4. 等待两个信号共振——微盘股止跌+业绩窗口验证，那才是市场从“指数牛市”走向“真实牛市”的关键转折。
最后说一句：
现在的行情，每天担心追高抱团会犯错，结果每天都因为不敢追高而犯错。搭上抱团科技这趟车的，要么提早下车，要么反复跳车反复上车，短线交易总是提心吊胆。
这种撕裂的行情，确实让人焦虑。但越是这种时候，越要管住手。
市场的撕裂不会永远持续。当虹吸达到极致，钟摆终将回摆。
耐心等，别倒在黎明前。
明天重点关注方向：
存储芯片：美光财报余温，但要防高开低走
MLCC/被动元件：涨价逻辑持续，但短期涨幅已大
PCB上游（覆铜板、电子布、玻璃纤维） ：相对低位，涨价传导还在继续
小金属（锆、锗、钽） ：供需紧张，现货涨价
券商：长江证券4天3板，观察持续性
