英维克和英伟达是什么关系？现在该公司的估值水平非常的高，到底他未来利润的增长点在哪？有什么过人之处？2026年2027年它的市盈率的水平分别大概是多少倍 英维克是英伟达液冷供应链核心供应商与 MGX 生态合作伙伴，深度绑定 AI 算力散热需求；未来利润核心靠 AI 液冷、储能温控与海外扩张，全链条液冷能力是核心壁垒；(关注牛小伍) 2026-2027 年市盈率机构预测约 65-80 倍、40-50 倍，当前估值较高但业绩高增或消化估值。以下为详细分析： 一、英维克与英伟达的关系 英维克是英伟达液冷系统核心供应商、MGX 生态合作伙伴及 Blackwell 平台全球合作伙伴，合作从产品供应升级为技术共研、标准共建、市场共拓的深度生态协同。 1. 核心供应与生态认证：UQD 快速接头是首个满足英伟达 MGX 生态标准的液冷连接器，冷板、CDU、分水器等全链条产品进入英伟达 GB200/GB300 供应链，GB300 单机柜液冷价值占比 30%-40%，中国区初期需求占比约 50%。 2. 技术与市场协同：联合推进 COOLERCHIPS 计划，共研冷板 + 浸没式混合冷却以支持 200kW 单机柜功率；适配 Rubin/Feynman 平台的微通道、超薄冷板技术储备充足，2026 年 Q1 有望推出关键新品。 3. 订单与产能匹配：2025 年 Q3 斩获英伟达 GB300 液冷机柜 1200 台订单，对应营收 9.6-10.2 亿元；2026 年 Q1-Q2 中国、泰国新产能投产，支撑 QD 等产品放量。 二、未来利润增长点 1. AI 液冷业务（核心引擎） ◦ 需求爆发：2026 年 AI 服务器液冷渗透率或超 60%，全球市场规模约 85.8 亿美元，公司市占率 35%-40%，冷板份额超 40%。 ◦ 产品与客户：冷板、CDU、UQD 等全链条供货，单 GB300 机柜液冷价值量超 20 万元；切入谷歌 Deschutes 5 的 2MW CDU 项目，2026 年 Q3-Q4 贡献显著收入。 ◦ 技术迭代：微通道冷板、液环式真空 CDU 等技术指标领先，漏液检测精度 0.1mL/min，适配 2000W + 高功耗芯片。 2. 储能温控业务（稳健增长） ◦ 全球储能装机需求加速，单机价值量提升，2026 年销售增速加快，成为第二增长曲线。 3. 海外市场拓展（盈利提升） ◦ 海外收入占比提升（2027 年目标 35%+），海外业务毛利率高于国内，叠加规模效应，推动整体盈利能力改善。 三、过人之处（核心竞争力） 核心优势 具体表现 全链条液冷能力 Coolinside 方案覆盖冷板、CDU、快接头等端到端产品，一站式交付，适配海外超大规模数据中心 技术壁垒 掌握冷板 + 浸没双技术路线，冷板热阻低至 0.03℃・cm²/W，漏液检测精度 0.1mL/min，获英伟达、英特尔认证 头部客户绑定 国内覆盖字节、腾讯、阿里等，海外切入英伟达、谷歌、Meta 供应链，复购率超 90% 产能与全球化 郑州基地二期扩产，美国、泰国工厂爬坡，保留设计、组装和测试核心环节，支撑订单交付 四、2026-2027 年市盈率水平（机构预测） 1. 当前估值（2026 年 1 月 30 日）：动态市盈率约 209.39 倍，估值处于高位。 2. 2026 年预测：机构预计净利润增速约 127%，对应市盈率约 65-80 倍（按业绩高增消化估值测算）。 3. 2027 年预测：随着业绩持续释放，市盈率或进一步降至 40-50 倍，逐步回归行业合理区间。 五、总结与提示 英维克依托与英伟达的深度绑定及全链条液冷能力，充分受益 AI 算力液冷需求爆发，未来 3 年净利润复合增速或达 50%+，高增长有望消化当前高估值。但需注意行业竞争加剧、技术迭代不及预期、客户订单波动等风险，建议结合业绩兑现节奏与估值消化进度综合判断。 谢谢关注