下周重点关注三个方向！为什么？

1. PCB！PCB！PCB！
2. 光通信！光通信！光通信！
3. 电子布！电子布！电子布！

核心逻辑和数据支撑：

1. PCB：业绩预告集体炸裂，AI算力驱动板块王者归来

· 业绩验证：7月13日-14日，PCB核心公司密集发布上半年业绩预告，同环比均大幅增长。沪电股份预计上半年净利28.3亿-30亿元，同比增长68%-78%，Q2环比增长27%-41%。生益科技预计上半年净利同比增长96%-108%，Q2环比增长37%-51%。生益电子预计上半年净利10.82亿-11.37亿元，同比增长104%-114%，Q2环比增长43%-55%。深南电路预计上半年净利21亿-23亿元，同比增长54%-69%，Q2环比增长46%-70%。

· 产业逻辑：AI服务器、高速交换机、高性能计算等应用的结构性需求持续爆发，PCB价值定位从“配套零件”升级为“算力基座”。AI服务器PCB层数从传统服务器的10层跃升至16-24层，单台价值量提升3-8倍。头部厂商在手订单饱满，部分客户已释放2027-2028年长期需求。

· 盘面验证：7月14日PCB概念王者归来，则成电子30cm涨停，生益科技、沪电股份、金安国纪、广合科技等涨停，南亚新材、生益电子、铜冠铜箔涨超10%。港股建滔积层板大涨超14%、建滔集团涨超8%。

2. 光通信：Meta追加500亿美元数据中心投资，光模块订单排到2027年

· 事件催化：7月13日，Meta宣布将路易斯安那州Hyperion数据中心项目投资从100亿美元扩大至500亿美元，算力容量提升至5GW。全周期总投资预计超2500亿美元，光通信产业链迎来重磅需求增量。

· 订单验证：中航光电在互动平台表示，子公司翔通光科技订单非常饱满，部分订单已排到2027年。公司产品以800G及1.6T高速光模块、OCS交换机、NPO、CPO配套为主，收入占比超90%。

· 业绩验证：长飞光纤预计上半年净利润24亿-30亿元，同比增长711%-914%。光迅科技预计上半年净利润5.59亿-6.15亿元，同比增长50%-65%，受益于全球AI算力投资浪潮驱动数通光模块需求快速增长。剑桥科技预计上半年净利润3.1亿-3.59亿元，同比增长157%-197%，高速光模块业务显著增长。

3. 电子布：AI算力核心耗材量价齐升，业绩弹性持续释放

· 涨价传导：7628电子布价格较年初上涨超70%，建滔积层板年内已发布5轮涨价通知。电子布是PCB上游核心原材料，AI服务器对高频高速PCB的需求直接拉动高端电子布量价齐升。

· 业绩验证：宏和科技预计上半年净利润3.32亿-4.05亿元，同比增长280%-364%。公司重点生产特种电子布及E玻璃纤维超薄布、极薄布产品，实现净利润大幅增加。中国巨石预计上半年净利润27.84亿-31.21亿元，同比增长65%-85%，玻纤下游需求增加产品量价齐升。山东玻纤预计上半年净利润同比增长168%-302%，玻纤纱量价齐升。

· 供需格局：高端电子布专用喷气织机交付周期长达18-24个月，新增产能无法快速释放。高端Low DK电子布报价已达160元/米，是普通7628布的25倍，供需缺口持续扩大。

业绩爆发+巨头加码+量价齐升，三重共振！

PCB（沪电/生益/深南业绩集体炸裂+AI算力需求爆发）→ 光通信（Meta追加500亿美元+光模块订单排到2027年+长飞业绩暴增9倍）→ 电子布（宏和/巨石/山东玻纤业绩暴增+高端电子布供需缺口扩大），三者共同构成“AI算力硬件→高速光互联→上游核心材料”的完整涨价传导链。PCB业绩集体炸裂、Meta追加500亿投资、电子布量价齐升——三重催化叠加，下周关注度有望持续升温！

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