下周，这三大板块值得关注：1、光通讯是AI算力的传输底座，行业已经摆脱传统运营商周期逻辑，进入AI驱动的高景气通道。全球智算中心建设提速，1.6T高速光模块逐步放量，海外云厂商持续锁定上游产能，订单确定性较强 。国内光芯片、光器件国产替代持续推进，政策层面也对高速光互联产业给予扶持。板块经过阶段性调整，部分龙头估值回归合理区间，资金出现回流迹象，重点看高速光模块、光芯片、光纤光缆细分，关注业绩兑现能力强的龙头企业，规避纯题材炒作标的 。2、算力板块作为全年核心主线，国内多地智算中心项目加速落地，国资算力、智算调度、算力硬件需求持续释放。一方面服务器、交换机等硬件采购保持旺盛，另一方面算力租赁、算力运营商业模式逐步成熟。板块内部出现明显分化，高位题材股波动加大，资金向有真实订单、具备硬件交付能力的实体企业倾斜。后续重点跟踪各地算力招标进度，优先关注硬件制造、国产算力基础设施方向，警惕概念炒作带来的回调风险。3、电子元件处于产业链上游，是光通信与算力设备的基础配套。AI硬件迭代带动高速连接器、电容、电阻、PCB等元器件需求上行，高端元件国产替代空间广阔。下游的AI服务器、通信设备放量，拉动了上游元器件量价提升，部分的细分领域供需格局偏紧。该板块估值整体处于中等的位置，弹性虽不及光模块，但业绩稳定性更强，适合布局细分隐形龙头，受益于下游两大赛道的双重需求拉动 。综合来看，三大板块自上而下形成完整产业链，算力为核心需求，光通讯承担高速传输，电子元件提供底层硬件配套，产业逻辑相互打通。下周操作上不宜盲目追高，逢分歧关注业绩确定性标的，同时需要留意海外科技板块的波动、行业订单不及预期等潜在风险。风险提示：本文仅为行业逻辑解析，不构成任何投资建议。