当前光模块液冷产业正处于从技术验证向规模化落地的关键拐点，英伟达Rubin全液冷平台官宣，行业国标落地，龙头企业战略卡位等多重催化集中释放，对市场形成明确的结构性拉动，长期成长确定性较强。特别是近期全球光模块龙头中际旭创公告拟斥资17.47亿元受让国内导热散热核心厂商中石科技10.47%股权，直接绑定上游散热材料供应链，加速1.6T液冷光模块的量产落地。此外华泰证券也明确指出2026年成为全球光模块液冷市场爆发元年，中信证券判断光模块液冷需求从0到1放量，带动全产业链订单从预期转向实际交付。受此影响周五A股液冷概念和光通信板块集体走强，中石科技20CM涨停，光模块，散热材料，高速连接器等多只成分股同步大涨，成为当日资金承接最强的主线方向之一。市场逻辑从早期主题炒作，快速进入订单和业绩验证阶段，资金向具备技术壁垒，已实现小批量供货的头部厂商集中。接下来可积极关注产业链上相关个股交易性机会。例如液冷温控一哥英维克，国内连接器龙头，液冷直插连接器切入光模块核心客户供应链的中航光电，国内光通信陶瓷外壳主要供应商中瓷电子，国内导热界面材料头部厂商中石科技，以及国内电子陶瓷平台型龙头三环集团等。