美债突破40万亿美元大关，美国30年期国债收益率升到5.3%上方，10年期国债收益率也远超4.7%，2年期的都有4.15%以上。对比一下，中国10年期国债收益率1.7%不到。财政部每年光给这40万亿国债支付利息，就超过1.2万亿美元，要知道，美国军费也才9000亿美元啊。国债收益率飙升，就是市场在抛售国债，美元软了，我们的人民币反而硬了。这是“资本是否信任美元”的核心参考周一。于是，美股弱了，AI算力概念集体下跌，芯片、存储都被谨慎对待。今天亚洲盘，股市也都受到影响。A股存储概念、芯片概念集体回落。宇树机器人上市，也是对“AI概念”的一种稀释。下半年，还有很多AI、大模型、机器人公司要上市融资，长江存储年底也要上的，1.5万亿估值的大家伙。所以，严格来说，AI概念上的“投资资金”已经充沛了。资金投资配置，在金融、医药、消费上的占比偏低了，需要回升修复。看银行股，看三桶油、三电信，看医药、牛奶、猪肉、鸡蛋、豆油等等。低利率时代，“重资产”类股票，估值的要移的。