小鹏产能问题还是销量上限？
小鹏8月交付39107台，为什么还是差一点没破4万？到底是产能跟不上还是小鹏的上限就在这里？
先看数据，8月交付同比增长4%，环比增长2.84%，但小鹏6月已经交付40126台，所以4万辆显然不是碰不到的天花板。真正需要看的是车型结构，小鹏GX8月交付7338台，累计交付21501台，连续三个月环比增长，但增速已经开始放缓。
MONA L03才是关键变量，它7月刚刚开始交付，成联会狭义批发口径只有2884台。8月小鹏确实遇到了高端制成芯片供应波动，工厂切换双班生产，预计9月、10月才会拉到最大产。不过截至现在，小鹏并没有单独公布L03的8月销量，完整车型数据也还没出来，所以暂时不能拿猜测数字冒充销量。朱玉龙也提醒8月车型结构要等10号左右的数据再看。
另外小鹏G9L在8月只是开启预售，还没有贡献交付，所以我的判断是小鹏8月没破4万，短期主要是L03产能爬坡和供应链影响，但不能把所有问题全推给产能。GX已经来到七千多台，老车型的新增量比较有限，真正的考试在9月和10月。
等L03产能真正释放，小鹏能不能把4万辆变成下限？如果销量还是没有明显增长，问题可能就不只是产能了。小鹏L03实际订单和转化率是不是没有预期中那么高？大家觉得呢？