全球芯片巨头史诗级扩产AI算力爆发正驱动全球存储巨头开启史诗级扩产。
三星、SK海力士、美光等巨头纷纷加码HBM等高端产能，摩根大通预计未来三年全球存储资本开支将达4500亿美元。
然而，受制于晶圆厂建设周期长、设备交付慢等结构性约束，新增产能需至2027年下半年至2028年才能集中释放，短期内供需紧张格局难以缓解。
当前行业处于高景气周期，但需警惕2028年后产能集中落地可能引发的过剩风险。何天恩
全球芯片巨头史诗级扩产AI算力爆发正驱动全球存储巨头开启史诗级扩产。
三星、SK海力士、美光等巨头纷纷加码HBM等高端产能，摩根大通预计未来三年全球存储资本开支将达4500亿美元。
然而，受制于晶圆厂建设周期长、设备交付慢等结构性约束，新增产能需至2027年下半年至2028年才能集中释放，短期内供需紧张格局难以缓解。
当前行业处于高景气周期，但需警惕2028年后产能集中落地可能引发的过剩风险。何天恩
