全球能源危机引爆锂电上行周期！中下游核心赛道与龙头梳理

全球能源危机持续发酵，锂电新一轮上行周期开启，从盘面与催化看，核心排序：锂矿＞EC溶剂＞隔膜＞其他，优先聚焦已创新高方向。

锂矿（核心主线）

融捷股份：锂精矿产量同比暴增175%，业绩确定性最强

永兴材料：国内唯一100%资源自给，碳酸锂成本低至4.7万元/吨，盈利弹性领先

电解液添加剂（EC溶剂）油价上行带动原料涨价，EC率先走强，双寡头格局稳固

海科新源：EC产能全球第一

石大胜华：EC产能行业第二，丙二醇副产增厚收益

隔膜（趋势先行）头部满产、旺季涨价预期强

恩捷股份：全球湿法隔膜绝对龙头，市占30%全球第一

佛塑科技：超薄高强隔膜细分龙头，全球市占15%

核心逻辑：资源自给+成本优势+供需紧平衡，龙头优先。