液冷逻辑链更新—：
1、谷歌TPU v7、英伟达Rubin或100%采用液冷方案，今年下半年为大规模交付期，液冷进入订单密集兑现阶段。据产业反馈，Vera Rubin大规模出货或最早于26Q3启动。
2、7月中旬谷歌供应商大会（订单预期）。
3、液冷9月上量在即，9月 Rubin或上修产量。Rubin是全球首个100%液冷的AI计算平台，CSP厂商也都正在推出自己的全液冷散热系统，今年国产链从0到1。
据产业反馈，当前国内已有cdu厂商作为tier1全面切入北美供应商。Rubin&TPU开启全液冷时代，三季度液冷迎来订单兑现期。7月谷歌供应商大会是重要阶段催化。
