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风向再次变了！荷兰ASML公司表示已做好对付中国出口管制的准备，可让他们没想到的是，我们其实还有更多的后手！半导体圈子如今又热闹起来，荷兰ASML公司的高管出来说话，说对中国刚出台的稀土出口管制早有准备，手里囤了不少货，短期内生产肯定不受影响，甚至还放话说明年来自中国的订单会少很多，一副胸有成竹的样子。但要知道中国这次管的不是普通稀土，是钬、铥、镱这些玩意儿，看着名字生僻，却是造光刻机核心部件的必需品，而且管得特别严。ASML想造光刻机，根本绕不开这些材料，他们说有库存能撑几个月，这话没毛病，但几个月之后呢，总不能一直靠囤货过日子，供应链这东西，断了源头再想续上可没那么容易。ASML的底气说白了就是靠长交货期撑着门面，趁着新规还没正式生效，抓紧时间多买点原料部件，可他们好像忘了一件事，现在的中国早不是只能被动等着买设备的阶段了。真正有意思的是另一边的情况，就在ASML忙着囤货的时候，咱们的后手已经悄悄铺开了，而且每一步都踩在关键点上。先说光刻机本身，这可是被卡了好多年的硬骨头，上海微电子已经把28纳米的光刻机送出去用了，核心部件大多能自己供应。更狠的是，他们还拆分出一家子公司叫芯上微装，专门搞化合物半导体的光刻机，还有封装用的各种设备，等于把产业链上的关键环节都补上了。以前造光刻机全靠一家扛，现在不一样了，有专门搞整机的，有做核心零件的，还有张江高科这样的企业在后面搭台子、找资源，把分散的力量都聚到一块儿，这种抱团发力的架势，可不是ASML靠囤点货就能对付的。设备起来了，材料也没落下，以前高端光刻胶、大尺寸硅片这些东西都得从国外买，现在国内企业早就跟上了，上海新阳的光刻胶能满足中芯国际的产线要求，沪硅产业的硅片也通过了国际认证。还有那些不起眼的小零件，比如光刻机里用的精密密封件，差一点都不行，新凯来这家企业就把这东西做到了极致，成了上海微电子离不开的供应商，生意都做到国外去了，从大材料到小零件，一个个缺口都在被补上，这才是最扎实的底气。更关键的是设计环节的突破，造芯片先得有设计软件，以前这活儿全被欧美企业垄断，现在不一样了，深圳有家叫启云方的公司，直接拿出了完全自己知识产权的设计软件，能支持多人一起干活，还能和国产系统兼容。这可不是简单做个工具，是把芯片设计的核心能力握在了自己手里，再加上阿里搞的那个玄铁处理器，给芯片架构提供了新选择，不用再被别人的标准牵着鼻子走。ASML说中国订单会减少，这话其实说反了，不是咱们需求少了，是咱们自己能造了，华为新手机卖得火，里面的芯片就是中芯国际造的，良率稳定得很，长江存储的存储芯片、比亚迪的车规级芯片，都在慢慢替代进口货。以前是求着别人卖设备，现在是咱们自己的产业链越来越全，就算没有最顶尖的光刻机，靠着先进封装、Chiplet这些技术，一样能做出好用的芯片。ASML的算盘打得挺精，以为靠囤货就能熬过难关，还想靠减少订单施压，可他们没看清局势，现在的博弈早就不是单一材料或者单一设备的比拼了，而是整个产业链的较量。说白了，ASML的应对不过是权宜之计，解决不了根本问题，而中国半导体产业的进步，也不是靠一次两次反制出来的，是这么多年一点点砸钱、一点点研发攒下来的家底，从被别人卡脖子到自己能造血，这条路上走得不容易，但每一步都走得很扎实。大家讨论一下，你觉得咱们的半导体产业还需要多久，能彻底摆脱对外部的依赖？

黄仁勋非常焦虑！称美国出口管制导致英伟达中国份额从95%降至0%！他说美国政府的政策让美国失去了大市场。“伤害中国的事情往往也可能伤害美国，甚至更严重”！他还说中国在AI领域实力强，有大量研究人员，对AI热情高，预计未来两三年中国人工智能市场规模达500亿美元。本来也是，中国市场活力、创新和发展速度都是独一无二的，就算没有英伟达，中国AI市场也会进步！

越跌越买，股票下跌，日主力资金却在大幅流入的股票名单。资金流入是指在一定时期内（如一天、一周等），主动买入某只股票的资金量大于主动卖出该股票的资金量。主动买入是指投资者以卖方的报价直接成交，显示出投资者对该股票的积极购买意愿。

荷兰刚升级禁令，把碳化硅外延炉、DUV光刻机都加进对华限制名单，格力反手就扔出王炸——21.8亿订单直接从进口换成北方华创和中电科48所的国产货，还比原计划早四个月交付，这波操作简直太解气！别以为这是临时起意，格力早就在半导体领域布好了局，和高校搞联合研究，自家智能装备厂都满负荷运转了。更关键的是，这不是个例，北方华创的碳化硅设备早就进了头部厂商供应链，良率都快追上国际水平了，国产设备早不是“凑合用”的代名词。说白了，荷兰这波禁令根本不是“卡脖子”，反倒成了国产替代的“催化剂”。你越限制，我们越抱团突围，企业敢砸钱，厂家敢攻坚，产业链协同起来的速度谁能挡？现在半导体自给率都提升到45%了，这就是最硬的回应。那些觉得能靠技术封锁拿捏我们的，怕是打错了算盘。你觉得接下来还会有哪些行业上演这种“封锁变机遇”的反转？

深度|黄金产业链上游8大龙头公司，金矿盘点！第一家：紫金矿业（601899.SH）核心业务：全球领先的多金属矿产开发商，业务覆盖黄金、铜、锌、锂等矿产资源的全产业链运营。2025年上半年矿产铜57万吨（+9%）、矿产金41吨（+16%）、矿产银224吨（+6%），形成多元化矿产矩阵。黄金产量：2025年上半年矿产金41吨，同比增长16%，全年预计增速超20%。最新业绩：2025年中报归母净利润：232.92亿元（同比+54.41%）；毛利率：23.75%；核心优势：资源储量全球领先（黄金资源量超3117吨），国际化产能布局完善，成本控制能力突出。第二家：山东黄金（600547.SH）核心业务：国内最大黄金生产企业，具备完整黄金产业链。业务涵盖黄金及有色金属勘查、开采、选冶及专用设备制造。黄金产量：2025年上半年矿产金24.71吨（自产金销量23.60吨），全年预计同比增长5%。最新业绩：2025年中报归母净利润：28.08亿元（同比+102.98%）；毛利率：17.46%（同比+3.30个百分点）；核心优势：国内黄金资源垄断地位显著，产业链整合能力突出。第三家：中金黄金（600489.SH）核心业务：中国黄金集团核心平台，专注黄金及有色金属地质勘查、采选冶炼。通过探矿增储提升资源掌控力。黄金产量：2025年上半年矿产金9.13吨（+2.35%），冶炼金19.32吨。最新业绩：2025年中报归母净利润：26.95亿元（同比+54.64%）；毛利率：18.63%；核心优势：生产成本行业最低（275元/克），毛利率突破65%。第四家：赤峰黄金（600988.SH）核心业务：国际化黄金生产商，采选业务占比97.4%（矿产金占收入90.03%）。重点布局海外矿山（万象矿业、瓦萨金矿）。黄金产量：2025年上半年矿产金17吨（同比+42%），全年预计16吨。最新业绩：2025年中报归母净利润：11.07亿元（同比+55.79%）；毛利率：48.10%（同比+4.26个百分点）；核心优势：海外矿山占比超50%，全维持成本低于1200美元/盎司。第五家：招金矿业（01818.HK）核心业务：以金矿业务为核心（收入占比88.40%），同步发展铜矿及其他业务。黄金产量：2025年上半年矿产金10.24吨（+13.77%），海域金矿达产后预计年产能15-20吨。最新业绩：2025年中报归母净利润：15.79亿港元；毛利率：43.74%（同比+1.02个百分点）；核心优势：控制黄金资源量1446吨，胶东半岛资源集群效应显著。第六家：鹏欣资源（600490.SH）核心业务：黄金、铜、钴等金属矿产勘探开采与贸易金融协同发展。黄金产量：2025年上半年矿产金508.63kg，全年预计3.5-5吨。最新业绩：2025年中报归母净利润：1.41亿元（同比+396.4%）；毛利率：9.34%；核心亮点：黄金业务从概念阶段进入业绩兑现期，产能释放加速。第七家：湖南黄金（002155.SZ）核心业务：国内稀缺的“金锑双主业”龙头，黄金业务提供基础收益，锑业务贡献高弹性（锑资源量占国内46%）。黄金产量：2025年上半年自产金1.72吨，全年计划72.5吨（含冶炼）。最新业绩：2025年中报归母净利润：6.56亿元（同比+49.66%）；毛利率：4.79%（黄金业务毛利率2.43%，锑品业务50.06%）；核心优势：全球乙二醇锑（市占率60%）和高纯锑（市占率70%）龙头。第八家：西部黄金（601069.SH）核心业务：“黄金为主体，锰铍为两翼”战略，2025年收购新疆美盛增强资源储备。黄金产量：2025年上半年矿产金5.9吨（+30.1%），完成年度计划60.24%。最新业绩：2025年中报归母净利润：1.54亿元（同比+131.94%）；毛利率：8.63%（黄金产品毛利率7.40%）；核心亮点：西北地区资源垄断优势显著，产能释放效率行业领先。

炸裂！A股8只“不死鸟”出炉，未来20年躺赢不倒闭，你持仓有吗？谁还没踩过退市雷？A股30多年，多少明星公司跌成尘埃，散户血本无归的教训还少吗？其实投资的终极安全感，就是握住“不会倒”的公司！这8只穿越周期的“压舱石”，直接按行业给你列清楚，速藏👇一、国家兜底的“铁饭碗”：公用事业/基建龙头需求永续+政策托底，倒闭概率趋近于零！-长江电力：手握三峡、葛洲坝等巨型水电站，电是刚需中的刚需，现金流稳到发慌，分红常年靠谱。-中国神华：煤电运全产业链巨头，能源结构20年难替代，成本控制一流，高分红“现金奶牛”实锤。二、绑定国人习惯的“印钞机”：消费巨头品牌垄断+复购拉满，生意越做越稳！-贵州茅台：不止是酒，更是社交货币+投资品，品牌护城河深不见底，高端消费需求稳如泰山。-伊利股份：乳业一哥，渠道铺遍全国，牛奶是健康刚需，规模效应压得中小品牌喘不过气。三、金融体系的“定海神针”：头部金融股国家信用背书，抗风险能力拉满！-工商银行：国有大行龙头，客户群体庞大，金融体系核心支柱，安全性无需多说。-中国人寿：寿险行业领跑者，业务韧性超强，随着健康需求升级，长期空间打开。四、战略撑腰的“硬科技”：制造龙头技术壁垒+全球竞争力，跟着国家战略走！-宁德时代：全球动力电池一哥，绑定主流车企，新能源趋势不可逆，成长确定性拉满。-迈瑞医疗：国产医疗设备龙头，受益医疗新基建，海外市场持续突破，技术硬实力说话。普通人实操指南1.仓位搭配：30%-50%仓位配这些“不死鸟”稳底盘，剩下仓位追高成长股，平衡收益与风险。2.玩法技巧：长期持有别盯短期波动，怕买在高位就定投，摊薄成本更省心。3.避坑提醒：“不倒闭”≠只涨不跌！短期股价会受市场情绪影响，拿住长期复利才是关键。

半年盈利近5亿！中国唯一没上市就“赚钱”的新能源车企日前，岚图汽车正式向港交所递交上市申请，准备登陆资本市场。车企上市，不算什么新鲜事，但岚图的招股书里有一项数据引人注意：经调整后的净利润显示，岚图在2025年1-7月实现盈利4.79亿。这意味着，与其他新势力上市时均处于亏损状态不同，岚图是带着盈利的财务报表申请上市的。在中国新能源汽车市场，长期亏损以换取市场规模是绝大多数新势力品牌在上市前后的共同特征：蔚来上市前两年，净亏损累计超过75亿；小鹏上市前一年，净亏损近14亿；理想上市前两年，累计亏损近40亿；零跑上市前一年，亏损超28亿。......相比之下，岚图显得与众不同，它可能会成为一个分水岭，引发整个行业对“健康发展模式”的重新审视。戏剧的是，岚图一度被认为“含着金钥匙也扶不起”，因为它在成立后的头一两年里，市场表现不温不火，首款车型岚图FREE在2021年上市后，月销量长期在三四千辆的水平徘徊，远低于当时已经月销过万的理想ONE等直接竞品，与其高端定位和巨大投入完全不匹配。而在品牌方面，当时岚图的形象也很模糊。蔚来主打“用户服务”，小鹏主打“智能科技”，理想主打“奶爸神车”，岚图却没有清晰的品牌标签，高端的定位没有在市场上形成广泛认知。很长一段时间里，岚图在社交媒体和舆论场上都声量有限。转折发生在2024年。在经历2022年和2023年分别亏损15.2亿和14.6亿后，岚图在这一年实现了0.25亿的盈利。为什么？这是岚图建立在成本控制、产品策略和市场布局之上的系统性成果：成本控制方面，与新势力品牌需要从零开始不同，岚图能够直接利用东风集团成熟的工业体系，共享东风集团在三电系统、底盘调校等领域的技术成果，这极大降低了品牌初创期的成本开支。2022年，岚图的毛利率还只有8.3%，而到了2025年前7个月，这个数字已经上升到21.3%。产品策略方面，岚图从创立之初就明确避开了10-20万元这个竞争激烈的价格区间，旗下大部分车型定位于20万元以上的中高端市场，这保证了大部分车型能拥有相对健康的初始毛利空间。以2024年为例，蔚来、小鹏、理想的毛利率分别为12.3%、8.3%、19.8%，同时期岚图的毛利率已经有21%。市场布局方面，岚图自2022年起便开始系统性地进入欧洲市场，招股书数据显示，其海外市场的乘用车销售收入从2022年的4.8亿增长至2024年的18.45亿，占总收入的比重也从8.9%提升到10%。“出海”不仅提升了品牌形象，还有效对冲了国内市场的经营风险。当我们将岚图的模式与其他背景相似的企业进行对比时，其路径的有效性更加凸显。以同样由大型汽车集团（长安汽车）主导，并集结了华为、宁德时代等头部资源的高端品牌阿维塔为例，公开财报数据显示，阿维塔在2022年至2024年期间，累计净亏损额高达97.26亿元，几乎是岚图同期累计亏损额（约30亿元）的3倍多。这种财务差距，反映了不同企业在经营管理、成本控制和商业化效率上的不同选择。阿维塔虽然拥有强大的技术和品牌背书，但在渠道建设、市场营销以及与合作伙伴的利润分成模式上，可能承担了更高的运营成本。岚图用实际行动证明，在当前阶段，强大的资源整合能力固然重要，但卓越的内部经营效率和成本控制能力才是能否实现可持续发展的关键。写在最后：和那些典型的新势力相比，岚图身上的互联网思维并不明显，它就像一个“笨小孩”，依靠对成本的敬畏、对利润的追求和对商业本质的尊重，走出了一条康庄大道，这些都是曾经被嘲笑为“传统”、“保守”的品质，然而恰恰是这些品质，让岚图活了下来，而且还活得很好。

❗️【伤情通报】费兰·托雷斯在国家队比赛日期间左腿股二头肌因超负荷引起不适，为保险起见，他将缺席对阵吉罗纳的比赛。巴萨🔴🔵ForçaBarça​​​​​​​

固态电池+六氟磷酸锂，已获得硫化锂材料相关的专利授权，在推进该专利的产业化，相关研发和试验工作正在有序进行，六氟磷酸锂产能大部分被比亚迪长单锁定，这家公司获净买入​​​

国产示波器突围过程西方国家通过瓦森纳协议，禁止60G带宽示波器出口中国。2023年，普源精电DS80000系列数字示波器的最高模拟带宽为13GHz。2024年7月，玖锦科技展出产品包括:守仁系列20GHz高速数字实时示波器、墨子系列10MHz~50GHz矢量网络分析仪、2Hz~50GHz矢量信号分析仪及孔明系列9kHz~40GHz便携式矢量信号分析仪等高精尖测试测量仪器。2025年10月，万里眼发布高速实时示波器，带宽高达90GHz，达到全球第二的水平。第一的是德科技带宽达110GHz（实验室级）。

国产示波器把16吉赫兹卖成白菜价，洋品牌连夜改报价单。鼎阳科技10月10日甩出SDS8000A，40吉萨采样、12比特真分辨率、四通道176微伏噪声，三项硬指标把进口机按在地上。过去买一台得掏百万，现在只要四成价钱，还送三年校准、云端升级、远程手把手，等于把实验室搬回家。芯片公司最怕测试卡脖子，海思、紫光直接下小单，拿它验5.5G基站和800G光模块，一次通过，省下重复流片的千万冤枉钱。上半年赚7688万，老板一分不留全砸进射频芯片和算法，就是想明年把32吉赫兹也做成国产，连放大器都用磷化铟自己养，美日断供也照跑。股价一天涨11.6%，机构踏破门槛，大家算的是同一笔账：测试成本砍一半，产品上市快三个月，市场窗口就是几十亿。国产仪器不再只是便宜，而是把精度、服务、价格一起做到无解，往后做硬件，再也不用看海外脸色。

荷兰ASML公司因为受到外部政治压力，限制了高端光刻机对中国的出口，这本身就已经引发了不少关切。光刻机是芯片制造的核心设备，没有它就造不了先进芯片，而芯片又是现代工业的命脉。中国在芯片供应链里虽然发展迅速，但在极紫外光刻机这块还确实受制于人。ASML在这个领域几乎是全球独家，荷兰政府配合其他国家对中国进行技术打压，确实让人很难不多想。可问题是，芯片制造也不是只靠光刻机就能玩得转的。你得有材料、有设备、有工艺，每一个环节都少不了。而中国在稀土资源方面的地位，也是全球都清楚的。稀土被称为工业维生素，军工、高科技、新能源等都离不开它。虽然稀土在地壳中不算特别稀有，但真正能开采、提纯并用于高端制造的资源和技术。目前全世界能做到的并不多，中国恰恰在这一块有优势。换句话说，别人卡我们脖子，我们也不是没有办法。这次风波的起点，是ASML在多个场合下强调遵循所谓“国际规则”，并在美国推动下不断收紧对中国的出口许可。其实ASML自己也很清楚。这么干并不符合市场经济的逻辑，甚至损人不利己。毕竟中国市场占它营收的相当比重，得罪了中国，光靠欧美内部市场难以维持它的产业规模。但ASML还是照做了，显然是有更大的压力在背后推动。而针对这样的局面，中国选择了直接亮出底牌。稀土出口限制本身就是一个信号，民用也不例外。这是在告诉全世界，这不是说说而已，是动真格的。更进一步的要求赔偿，那就不是普通的经济反制措施了，这是对商业规则公平性的正面挑战。如果企业在不遵守契约精神的情况下随意配合政治操作，那受损方当然可以提出合理合法的索赔要求。中国企业在这场技术围堵中确实承受了不小的损失。这些损失如果不追责，那岂不是默认了这种行为的合理性？现在的国际环境已经不是几十年前那个谁拳头硬就说了算的年代了。中国对稀土的控制力，并不是随便哪个国家能绕过去的。近年来，中国稀土行业不断整合，技术提升明显，出口也越来越注重附加值，而不是只卖原材料。这意味着，想靠其他国家补上中国稀土的空缺，没那么容易。即便找到替代来源，成本高、污染重、效率差，这不是短期能解决的问题。而且这件事也不是中国和荷兰之间的单纯争端，其背后其实是更复杂的博弈。从中美贸易摩擦到高科技领域的“脱钩”，再到欧洲在其中左右摇摆的角色，这些都在不断推动形势升级。荷兰看似是主角之一，但其实也只是棋盘上的一个棋子。问题是，这个棋子要是自己也不讲规矩，那别人自然也不会再对它客气。至于ASML，企业不是不能做选择，但做了选择就得承担后果。如果它愿意继续配合打压中国，那吃点经济苦头是迟早的；要是它真的在乎全球市场的稳定和秩序，那就应该站出来反对被政治操控。不然，将来哪怕中国不制裁，其他国家也会开始重新评估它的供应链安全。谁都不愿意关键环节被一个不稳定的合作方掌控。说到底，这场博弈不是一时一刻能结束的。中国这次的做法，是一次清晰的表态，也是对未来格局的一次试探。稀土只是个起点，更重要的是建立起真正公平、互信的国际经贸环境。没有这个基础，再高端的技术、再先进的设备，也只会成为工具，而不是桥梁。参考资料：荷兰政府突然“冻结”中企子公司，背后推手曝光！2025-10-1510:37·环球时报

机器人核心硬件：三花智控、拓普集团、浙江荣泰、信质集团、均胜电子、凯迪股份、嵘泰股份、银轮股份、新泉股份、恒立液压、震裕科技、伟创电气、恒帅股份、科达利、兆威机电、五洲新春、金沃股份、雷迪克、北特科技、绿的谐波、斯菱股份；机器人传感器：汉威科技、福莱新材、日盈电子、奥比中光柯力传感、华培动力、东华测试、杭州柯林、安培龙、安利股份；机器人轻量化材料：恒勃股份、福赛科技、唯科科技、肇民科技、模塑科技、中欣氟材、中研股份、星源卓镁。股票

炸场！软件国产化加速，这6家核心企业要起飞？两大重磅催化引爆软件板块！美方拟加码关键软件出口管制，倒逼替代进程提速；更有商务部首次用WPS格式发公告，国产软件规模化落地实锤了！行业风口已至，这6家核心企业值得重点关注：1.金山办公（688111）：国产办公软件绝对龙头，党政央企市占率超95%，商务部采用WPS格式的示范效应直接拉满。2.中望软件（688083）：国产CAD领军者，工业设计软件实现自主可控，最新版本技术追平国际水平。3.华大九天（301269）：国内EDA工具龙头，作为芯片设计必备软件，战略价值无可替代。4.用友网络（600588）：企业级服务软件巨头，服务百万家企业客户，在企业数字化转型中占据核心地位。5.麒麟信安（688152）：国产操作系统重要玩家，深耕军工、政务等关键领域，安全可控优势突出。6.达梦数据（688692）：国产数据库领军企业，完全自主研发，在数据安全需求升级下潜力巨大。政策端有国资委要求央企2027年完成全面替代，需求端有安全自主+技术进步双重驱动，2025年工业软件市场规模或破5000亿！这波国产化浪潮中，你最看好哪家企业？评论区聊聊！

意想不到的惊喜真的来了！湾芯展上，新凯来子公司一出手就是王炸。全国产自主可控的EDA软件直接亮相，性能比国外的还领先30%，这波操作太提气了！别觉得不是光刻机就不够重磅，这EDA可是芯片设计的“施工图”，没有它再牛的工程师也画不出先进芯片，早就在美国的卡脖子名单里躺了很久。更关键的是，这软件还支持百人同时在线设计，能把开发周期缩短40%，可不是简单的替代品。有些人盯着光刻机失望，其实没看懂门道。新凯来这是在补全产业链，硬件之外抓软件，这种协同发力比单点突破更稳。技术突破从来不是一蹴而就，把卡脖子清单一个个划掉，比急着“一步登天”靠谱多了。我们正在把一个个卡脖子名单里的技术移出去，每一个进步都是值得肯定的，坚持下来，最终一定会完成光刻机的突破，到那时候就再也没有什么技术封锁可以难倒我们了！

“稀土核弹”炸响后，对华断供光刻机的阿斯麦，这次天都塌了阿斯麦可能从来没想过，最后让它卡壳的，不是美国，不是中国的芯片制造能力，而是那一颗颗看起来毫不起眼的稀土元素。2025年10月9日，中国接连抛出四道公告，像一连串精准制导的导弹，直接命中半导体产业链的心脏。阿斯麦，没有任何回旋余地。这一次，中国不是象征性表态，更不是外交层面喊口号，而是以极其技术性的方式，把供应链的咽喉死死掐住。公告61号设定的0.1%成分占比门槛，几乎是全球最苛刻的标准，比美国的25%门槛低了整整250倍。没有人能绕过它，尤其是阿斯麦。它的极紫外光刻机，离开中国稀土，哪怕一克都动不了。阿斯麦当然不是没预料中国可能出手，但它显然低估了中国政策设计的精密程度。从材料到技术到设备，从成分到用途再到审批路径，中国这次动的是全链条，全覆盖，无死角。不管你在哪组装，不管你在哪出货，只要你用了中国稀土，哪怕占比万分之一，都得打报告等许可。这不是警告，这是执行。公告57号对钬、铒、铥、铕、镱的管控，正好命中阿斯麦EUV光刻机激光系统和磁控模组所用的核心材料。没有这些稀土，阿斯麦的机器就是一堆废铜烂铁。有人可能还抱一丝幻想，觉得可以从别处采购替代材料。可现实是残酷的，全球93%的稀土磁体产能在中国，欧洲那点家底根本不够分。阿斯麦傻了。不是它技术不行，不是它市场不大，而是它被打回了原材料时代。它现在做的不是出口计划，不是客户合同，而是一份份游说文件，一轮轮紧急会议，一场场无法排演的危机公关。它向荷兰政府求援，向欧盟施压，甚至把希望寄托在美国的外交斡旋上。但谁都知道，这一次，中国根本不打算给它留下“豁免”的后门。更讽刺的是，阿斯麦过去几年在美国的压力下，配合对华技术封锁，不惜牺牲市场，切断合作。它以为自己站在了“正确的一边”，却没想到，真正的回击会是从它根部开始的。中国没有制裁它，却让它自然停摆。没有出口禁令，没有黑名单，只有规则，极致精密的规则。泽连斯基曾经盼望“天上掉钱”，阿斯麦现在恐怕只希望自己还能有命接住。台积电、三星、英特尔等客户的订单排得满满，但没有稀土，交付就是泡影。芯片厂不是等不起，而是根本不敢等。台积电已经开始削减GaN工艺线，英特尔内部评估未来六个月内EUV设备交付将大面积延迟。有人说阿斯麦还能撑一阵子，靠库存熬过去。但问题是，稀土不是芯片，不是你囤几个月就能解决的。它是流动的，是动态配置的，是你每一台机器、每一次升级、每一个技术迭代都离不开的基础。而中国的政策生效时间卡得极准——11月8日先动原料设备，12月1日再锁成分和技术。就像一场定时爆破，先让你惊慌，再让你绝望。这一次，中国的“稀土核弹”不只是一次出口管制，而是一场全球产业链重塑的信号。阿斯麦不是唯一的受害者，它只是最早被爆破的那个靶子。美国想靠CriticalMetalsCorp替代中国？年产1.2吨的规模，连阿斯麦一个季度的需求都撑不住。德国担心汽车和风电被波及，法国急着投1亿欧元搞稀土回收。但最恐慌的，终究还是阿斯麦。它是高科技皇冠上的明珠，却也是最容易碎的玻璃。它曾以为自己站在产业链的顶端，可以对全球客户说“不”。现在，它是被中断供应链的第一名。阿斯麦过去靠技术定义市场，现在却被一纸规则卡住咽喉。中国用一套超越美欧的技术标准，精确打击了全球最脆弱的节点。美国曾用“外国直接产品规则”封锁中国芯片制造，现在中国用“成分阈值+技术溯源”玩起了对等反制。不同的是，美国用的是行政命令，中国用的是规则逻辑。前者容易被挑战，后者难以反驳。你可以不满，但无法反制。

小米股价最近跌得厉害，华尔街大佬都在抛股票，说白了核心就俩坑。最要命的是自动驾驶掉了队，首批L3试点名单里压根没它影子，2026年就是L3主战场，这步跟不上真可能被甩开整条街。更别说之前SU7还因智驾隐患被召回，让市场更没底了。再就是回购太没诚意，喊出100亿港元稳股价，结果才花4.82亿就停了，现在又喊新的100亿，谁还信？研发投入看着多，可大把钱砸在工厂上，真正用在智驾、芯片这些硬核地方的，总让人心里打鼓。我觉得小米缺的不是钱，是“说到做到”的底气。2000亿研发计划里要是真能把智能驾驶的短板补上，回购别光喊口号，信任才能慢慢找回来。你觉得小米的2000亿研发能砸出真技术，挽回市场信心吗？

尊界S800是真的猛，这个价格月销1,896台，而且订单还在持续增长中，同时提车的年轻用户还不少，这算不算也是一个反直觉的点。[doge]鸿蒙智行尊界S800​​​

“稀土核弹”炸响后，对华断供光刻机的阿斯麦，这次天都塌了阿斯麦可能从来没想过，最后让它卡壳的，不是美国，不是中国的芯片制造能力，而是那一颗颗看起来毫不起眼的稀土元素。2025年10月9日，中国接连抛出四道公告，像一连串精准制导的导弹，直接命中半导体产业链的心脏。阿斯麦，没有任何回旋余地。这一次，中国不是象征性表态，更不是外交层面喊口号，而是以极其技术性的方式，把供应链的咽喉死死掐住。公告61号设定的0.1%成分占比门槛，几乎是全球最苛刻的标准，比美国的25%门槛低了整整250倍。没有人能绕过它，尤其是阿斯麦。它的极紫外光刻机，离开中国稀土，哪怕一克都动不了。阿斯麦当然不是没预料中国可能出手，但它显然低估了中国政策设计的精密程度。从材料到技术到设备，从成分到用途再到审批路径，中国这次动的是全链条，全覆盖，无死角。不管你在哪组装，不管你在哪出货，只要你用了中国稀土，哪怕占比万分之一，都得打报告等许可。这不是警告，这是执行。公告57号对钬、铒、铥、铕、镱的管控，正好命中阿斯麦EUV光刻机激光系统和磁控模组所用的核心材料。没有这些稀土，阿斯麦的机器就是一堆废铜烂铁。有人可能还抱一丝幻想，觉得可以从别处采购替代材料。可现实是残酷的，全球93%的稀土磁体产能在中国，欧洲那点家底根本不够分。阿斯麦傻了。不是它技术不行，不是它市场不大，而是它被打回了原材料时代。它现在做的不是出口计划，不是客户合同，而是一份份游说文件，一轮轮紧急会议，一场场无法排演的危机公关。它向荷兰政府求援，向欧盟施压，甚至把希望寄托在美国的外交斡旋上。但谁都知道，这一次，中国根本不打算给它留下“豁免”的后门。更讽刺的是，阿斯麦过去几年在美国的压力下，配合对华技术封锁，不惜牺牲市场，切断合作。它以为自己站在了“正确的一边”，却没想到，真正的回击会是从它根部开始的。中国没有制裁它，却让它自然停摆。没有出口禁令，没有黑名单，只有规则，极致精密的规则。泽连斯基曾经盼望“天上掉钱”，阿斯麦现在恐怕只希望自己还能有命接住。台积电、三星、英特尔等客户的订单排得满满，但没有稀土，交付就是泡影。芯片厂不是等不起，而是根本不敢等。台积电已经开始削减GaN工艺线，英特尔内部评估未来六个月内EUV设备交付将大面积延迟。有人说阿斯麦还能撑一阵子，靠库存熬过去。但问题是，稀土不是芯片，不是你囤几个月就能解决的。它是流动的，是动态配置的，是你每一台机器、每一次升级、每一个技术迭代都离不开的基础。而中国的政策生效时间卡得极准——11月8日先动原料设备，12月1日再锁成分和技术。就像一场定时爆破，先让你惊慌，再让你绝望。这一次，中国的“稀土核弹”不只是一次出口管制，而是一场全球产业链重塑的信号。阿斯麦不是唯一的受害者，它只是最早被爆破的那个靶子。美国想靠CriticalMetalsCorp替代中国？年产1.2吨的规模，连阿斯麦一个季度的需求都撑不住。德国担心汽车和风电被波及，法国急着投1亿欧元搞稀土回收。但最恐慌的，终究还是阿斯麦。它是高科技皇冠上的明珠，却也是最容易碎的玻璃。它曾以为自己站在产业链的顶端，可以对全球客户说“不”。现在，它是被中断供应链的第一名。阿斯麦过去靠技术定义市场，现在却被一纸规则卡住咽喉。中国用一套超越美欧的技术标准，精确打击了全球最脆弱的节点。美国曾用“外国直接产品规则”封锁中国芯片制造，现在中国用“成分阈值+技术溯源”玩起了对等反制。不同的是，美国用的是行政命令，中国用的是规则逻辑。前者容易被挑战，后者难以反驳。你可以不满，但无法反制。

现在的三元锂电池最大佬都在逐渐过渡做回磷酸铁锂电池了，因为磷酸铁锂电池确实更安全！特别是现在的人都追求快充，普通的快充三元锂电池也能抗，但是兆瓦级闪充确实很难抗，发热太快、太大了，三元锂电池密度本来就更大，一旦发热太高就爆燃了。所以，现在都在默默地转投磷酸铁锂路线。事实也证明，王传福当年确实太有眼光了，明明三元锂电池密度更大，爆发力更强，但是为了用户安全，他硬是没被三元锂电池的魅力诱惑，他真的太强了！

借壳上市还是金蝉脱壳？不好说，不知道[doge]美国市场出现了一家名叫XTRA的公司，产品完全复刻DJI，包括Pocket3Action4和Action5Pro除了LOGO以外，看不出什么区别。再被质疑的时候，DJI也没有正面回复。对了，这家初创公司，在没有实际地址，工厂、研发人员的情况下，“做”出了世界上一流的消费电子产品[doge]

TA俱乐部的股权结构包括在纽约证券交易所公开交易的A类股和拥有优先投票权的B类股，后者主要由格雷泽家族持有，尽管他们持有的股份不到总股份的一半，却拥有67.91%的投票控制权。拉特克利夫的英力士集团持有这两类股份近29%的股份，这些股份是在2024年的一笔交易中获得的，该交易包括3亿美元的注资以及对体育运营的控制权。该协议包含自2025年8月起生效的“强制出售权”，允许格雷泽家族强制出售拉特克利夫的股份，但2027年2月之前的任何交易都必须超过拉特克利夫当时支付的每股33美元的价格，以确保他收回投资。潜在的出售可能使曼联在2027年之前的估值至少达到57亿美元，超过切尔西的纪录，尽管目前曼联的股价约为16美元，俱乐部估值为28亿美元。2027年后，拉特克利夫将失去其价格保障，这可能会降低交易门槛。在即将到来的债务再融资和商业转型中，格雷泽家族可能倾向于尽早出售，以实现收益最大化。可能推测的买家包括卡塔尔的贾西姆、沙特方面（尽管遭到拒绝）、阿联酋财团以及其他私募股权公司，由于监管和利益相关者的复杂性，任何流程都将旷日持久。

2025湾区半导体大会参会企业名单，重点关注新凯来产业链公司包括江丰！​​​

中方发布稀土新规后，阿斯麦也体会到被卡脖子的滋味了。简单的说，就是不卖给中国芯片，中国就让你们造不了芯片，现在是美西方国家先解决稀土金属自给问题，还是中国先解决芯片全产业链独立自主问题了，反正最后东西方分道扬镳已经是必然的事情。跟这个消息同时发布的，是深圳市发改委宣布，新凯来将带来惊喜。品品吧，现在不是你们不给光刻机我们就造不出芯片，而是我们有了光刻机，还要限制你们造不出光刻机。还有个消息，就是国家突然宣布对高通进行反垄断调查，理由是高通公司收购Autotalks公司未依法申报经营者集中。实际上这笔收购交易是2023年发起，2025年6月就已经完成，这么长的时间，国家不可能不知道，那为啥这个时候发起反垄断调查？显然是当时时机未到，现在是不怕高通断供，反而高通要担心失去中国市场，此时不查，更待何时？至于美西方要重建稀土产业，我们根本不担心，且不说金钱和技术的问题，就他们现在的组织能力，根本不可能搞定整个产业的重建。而且在重建期间，我们肯定也不会闲着，时不时出来捣个乱。最后他们搞到的稀土矿，还是得运到中国来。

存储芯片第1股：长鑫科技IPO辅导完成！长鑫科技作为中国大陆DRAM产业链核心企业，IPO辅导完成后有望通过上市融资实现业务扩张，其产业链覆盖股权关联、设备供应、封测服务、材料提供、工程建设等多个环节，上下游企业将充分受益于长鑫的发展，形成了具有产业联动价值的投资生态。受益个股梳理分析1.合肥城建：母公司合肥建投是长鑫科技第一大股东，为同一控制人下的直接股权关联企业，长鑫IPO及业务扩张将直接带动其价值提升。2.深科技：通过孙公司沛顿科技承接长鑫存储封测需求，是其最大委外封测供应商，封测业务与长鑫深度绑定，订单增长确定性强。3.上峰水泥：通过旗下上海君挚璞私募基金间接投资长鑫科技，以产业基金布局实现财务性投资，分享长鑫发展红利。4.中山公用：通过新能源产业基金对长鑫科技投资，间接参股布局存储芯片赛道，借助基金参与长鑫产业链成长。5.雅克科技：全球DRAM前驱体材料龙头，为长鑫存储供应高纯度硅前驱体、金属前驱体等关键材料，是材料环节核心供应商。6.朗迪集团：通过宁波燕创德鑫创业投资基金间接持有长鑫存储微量股权，属间接财务投资，享受长鑫资本增值机会。7.通富微电：与长鑫合作开发HBM2芯片样品，布局2.5D封装产线，有望深度参与长鑫HBM封装业务，先进封装领域协同性强。8.拓荆科技：高端薄膜沉积设备供应商，其PECVD设备已批量导入长鑫产线，是设备环节核心供应商，长鑫扩产将持续带动设备需求。9.太极实业：通过合资公司将先进封装技术迁移至长鑫产线，且以总包方身份承接长鑫合肥新厂项目，技术+工程双维度参与建设。10.兆易创新：持有长鑫存储1.88%股权，且长鑫董事长朱一明为兆易实控人，股权与管理层面深度关联，业务协同性突出。11.长电科技：凭借XDFOI先进封装技术为长鑫提供DRAM模组封装服务，满足高端封装需求，是封测领域重要合作伙伴。12.柏诚股份：长期参与长鑫存储洁净厂房建设，是核心工程供应商之一，长鑫扩产将带来持续工程订单。13.万业企业：旗下凯世通离子注入机进入长鑫供应链，半导体设备环节稀缺参与者，设备供应助力长鑫芯片制造。14.沪硅产业：为长鑫提供12英寸大硅片，是半导体基础材料核心供应商，长鑫DRAM生产依赖其稳定供应。15.江化微：供应超纯电子化学品用于长鑫芯片制造，电子化学材料重要提供商，产品直接服务长鑫生产流程。16.至纯科技：为长鑫提供高纯工艺系统和洁净室服务，高纯工艺领域技术领先，保障长鑫生产环境高纯度要求。17.南大光电：供应MO源等先进电子材料用于长鑫半导体制造，材料环节关键参与者，产品性能满足高端制程需求。18.晶瑞电材：提供光刻胶等材料助力长鑫芯片光刻环节，在材料国产替代中占一席之地，支持长鑫供应链国产化。19.神工股份：供应大尺寸半导体级单晶硅材料用于长鑫晶圆制造，硅材料领域专精特新企业，产品品质契合长鑫需求。20.芯源微：涂胶显影设备进入长鑫产线，半导体设备环节实现突破，设备应用于长鑫芯片制造流程，受益于产能扩张。总结长鑫科技作为大陆DRAM产业链的“核心引擎”，其IPO及业务扩张带动了股权、设备、材料、封测、工程等全产业链的投资机会。上述20家企业从不同维度深度嵌入长鑫生态，既有合肥城建、兆易创新等直接股权绑定标的，也有拓荆科技、雅克科技等关键环节核心供应商。投资者可围绕“产业协同深度、业务不可替代性”等维度挖掘机会，但需警惕行业周期波动、个股经营风险等潜在挑战。本文涉及资讯、数据等内容来自网络公共信息，仅供参考，不构成投资建议！

接下来散户开心到飞起的概率为100%。因为小盘股的表演时刻已经来了。先是炒银行，然后是炒大炒差。接下来是什么？是三季报，是炒小炒差。10月底，大盘肯定会站上4000点，这个无异议。问题是在站上之前，会做什么？没错，是把小盘股涨一遍最终把大家带到小盘股里来。然后，大盘股又被抛弃了，然后就开始拉升大盘股了，然后大盘就要轰轰烈烈奔向6124了。你猜散户会不会开心到飞起来？

三季报预增1602.05%，暂列“预增王”！27家公司三季报预告来袭，其中9家预增100%以上昨晚，也就是10月9日晚间，沪深两市迎来了一波业绩预告小高峰，共有10家公司披露三季报业绩预增公告。从往年的情况来看，十一假期结束之后，两市将有一批公司披露三季报业绩预告。未来几天，披露在三季报业绩预告的公司数量，会越来越多。截至10月10日，沪深两市已经有27家公司披露三季报业绩预增信息。三季报业绩预增翻倍以上的公司，目前已有9家。有公司三季报预增1602.05%，暂列“预增王”！目前亮出三季报预告的公司，主要分布在消费电子板块、半导体板块、以及化工板块。后续数据会越来越多，将不定期梳理更新。客观总结，仅供参考！

又现大瓜大家都看新闻了吗中国银行、农业银行、工商银行、建设银行和交通银行这五大国有大行，相继发布公告，决定不再设立监事会了。有人担心，少了监事会这层把关的，要是新的监督小组没跟上，管理层会不会钻空子？​也有人觉得是好事，少了一个环节，管理层做决策、推业务能更顺快。撤销监事会，会对银行造成什么影响呢？到底是好，还是不好？欢迎评论区留言网友评论：这是国企，遇事需要层层上报的，本质上跟监事会也没啥区别，不用太担心啦。现在信息系统很完善了，这个部门基本上就是摆设了。银行没有监管？不是可以胡作非为？法无禁止即可为国人聪明着呢看来又有一批要去提篮桥了。没什么好掩饰的，整个世界就是个巨大的诈骗集团，更何况银行。这是所有所有国有企业的正规操作，按照公司法都在撤监事会。形式大于内容而已，可恶至极的网贷平台金融机构银行狼狈为奸抽贷诱贷高利贷套路贷暴力催收更是偷税漏税的大户……不是左就是右，为了效率快可以规则改变跳过，只保留监督和审查权。也就是银行高管干他们的，监事会也干他们的，不需要有业务流程上的交集。监事会撤销,董事会审计委员会设立,没什么大不了的,监事会是学的欧洲,董事会审计委员会是学的老霉,二者择一设立。

什么是“老鸭头”？“老鸭头”形态是股票技术分析中经典的反转或中继形态，因股价走势形似鸭子头部而得名。其核心逻辑是主力资金通过建仓，洗仓，拉升的完整流程，制造价格波动，以清理浮筹、积蓄上涨动力，最终形成可识别的价格结构，为投资者提供买卖信号。1、形态（1）鸭颈：5日、10日均线放量上穿60日均线，形成多头排列，股价缓慢上涨，主力建仓阶段，成交量显著放大。（2）鸭头：股价首次冲高后回落，形成阶段性高点。主力洗盘起点，成交量开始萎缩。（3）鸭鼻孔：5日均线死叉10日均线后快速金叉，形成微小间隙，洗盘中期，成交量极度萎缩。（4）鸭嘴：5日10日均线再次金叉向上，开口逐渐扩大。洗盘结束，主力准备拉升，成交量逐步放大。2、特征（1）均线系统：5日，10日均线围绕60日均线波动，最终形成多头排列。（2）量价关系：鸭颈放量（建仓）、鸭鼻孔缩量（洗盘）、鸭嘴放量（拉升）。（3）趋势支撑：全程股价守稳60日均线（生命线），未跌破则形态有效。

太疯狂了！仅半天时间，A股主力净卖出高达764亿，主力全天千亿净卖出砸盘！主力集中砸盘核心主线高位股，半导体，光伏新能源，科技股，资源股，均遭主力大卖大跌。宽基指数，沪指下跌0.51%，创业板大跌3.40%，科创板大跌4.64%，半导体拖累科创板，光伏新能源拖累创业板。指数全线下跌，但个股涨多跌少，大盘分时黄线在上，白线在下，这说明，今天主要是高位抱团权重大跌，受中芯国际等两融折算率为零影响，打击科技股，高估值，高位股情绪。核心主线，主线核心股全线大跌，市场高低切轮动，亏钱效应，因为核心股跌，轮动低位，边缘，没有赚钱效应，也承接不住这些资金。所以主力呈现大幅净卖出，一旦主力净卖出超千亿，市场大跌风险。量能方面，早盘全A成交1.66万亿，相比昨天缩量600亿，全天2.5万亿量能水平，属于天量分歧。现阶段明显的控节奏，之前冲3900点，砸盘券商压盘，昨天冲上3900点，晚上就是两融折算率为零的消息，明显是要慢牛，不要疯牛，要市场慢涨，慢点去冲4000点。