固态电池产业链全景图：谁是下一个“宁王”？

1 固态电池产业概况

固态电池是一种通过固态电解质替代传统液态锂电池中 “液态电解液 + 隔膜”组合、以固态电解质实现离子传导的新型电池技术，从结构与工作原理层面对传统锂电池形成革新。依据固态电解质的用量占比及技术形态差异，其可划分为半固态电池与全固态电池两大核心类别，二者在技术成熟度与应用进度上呈现梯度发展特征。

固态电池三大核心竞争优势：

一，能量密度实现质的飞跃。固态电池能量密度普遍可突破 400Wh/kg，部分前沿研发样品更是达到 450Wh/kg 以上。这一性能突破解决了电动汽车续航痛点 —— 搭载此类电池的车型，续航里程有望轻松突破 1000 公里。

二，安全性能得到根本性提升。由于核心传导介质采用不可燃的固态电解质，固态电池规避了传统液态锂电池因电解液泄漏、高温分解引发的热失控风险。

三，循环寿命与经济性显著优化。固态电解质与电极材料的兼容性更强，能有效减少充放电过程中的界面副反应，大幅延长电池使用寿命。

固态电池产业正加速迈入规模化增长期。数据显示，全球固态电池（含半固态、全固态）出货量预计将从 2026 年的 34GWh 飙升至 2030 年的 614GWh，市场规模呈指数级扩张。

技术落地层面呈梯度推进：半固态电池装车进展较快，已进入商业化验证阶段；全固态电池受材料与工艺成熟度限制，预计 2027 年启动小批量生产，多家车企同步计划开启小批量装车，当年其市场占比或达 10%，随技术成熟度提升，2030 年占比有望升至 30%。

2 固态电池产业链

固态电池产业链上游主要包括锂、锆、锗、钴、镍、镧等矿产原材料供应商；中游为固态电池制造企业，包括电池厂商、固态电池初创企业和锂电材料厂商，负责固态电池的设计、研发和生产，是主导研发、推动产业化发展的核心力量；下游应用领域主要包括新能源汽车、储能系统和消费电子设备，对固态电池的高安全性、高能量密度特性有较高需求。

产业链上游分析

固态电池上游产业与液态锂电时代差异显著：液态锂电材料已高度成熟，而固态电池上游尚处快速迭代期，为新入局者留有窗口期。核心矿产中，锂、钴、镍是正极材料关键基础，直接影响电池能量密度与稳定性，其中锂的供应对行业发展尤为关键。

国内供应端支撑有力：2016-2024 年中国碳酸锂产量整体攀升，2024 年达 71.5 万吨，同比增长 38.03%。作为固态电池重要原料，碳酸锂产量的持续增长，将通过优化成本、稳定供应、驱动创新，为固态电池行业发展注入强劲动能。

全球锂行业当前呈现 “供给上调但过剩压力仍存” 态势。2024 年全球锂供给达 140.5 万吨 LCE，同比增 35.9%（增量 37.1 万吨 LCE），新增产能主要来自澳矿、非洲矿及南美盐湖。虽供给增长，但全球锂过剩格局已确定，2025-2026 年仍将按规划新增 44.3 万吨、42.8 万吨 LCE 产能。储量方面，2024 年中国以 300 万吨锂储量位列全球第四，矿型以盐湖与云母矿为主。

近年中国电池正、负极材料出货量持续攀升，为固态电池发展提供支撑。2024 年数据显示，锂离子正极材料出货 329.2 万吨（同比增 33.0%），负极材料出货 211.5 万吨（同比增 23.6%），二者双增筑牢原材料供应基础。

这一增长还带动产业发展：吸引资本与研发资源投入，加速材料技术迭代和产能优化，同时推动产业链协同，为电池产业尤其是固态电池领域注入强劲动力。

固态电池上游重点企业及其竞争力研究

注：以上内容来自市场公开信息整理，不构成任何投资建议

产业链中游分析

固态电池中游制造技术复杂、设备投资大，当前设备领域已进入加速增长期。2024 年全球固态电池设备市场规模 40.0 亿元，其中半固态占 38.4 亿元，全固态因处实验室中试阶段仅 1.6 亿元。

随产业化推进，预计 2030 年全球市场规模将飙升至 1079.4 亿元（年均复合增长率超 70%），全固态设备达 455 亿元（年均复合增长率超 150%）。未来生产线大规模建设潮将至，设备作为产业化前置环节，有望最先受益。

当前固态电池处中试阶段，单 GWh 设备价值量 5-6 亿元；未来随规模化量产及设备节拍、良率提升，有望降至 2.5 亿元 / GWh，进一步释放市场需求。

需求端，2025 年全球中试阶段固态电池设备需求将达 55.1 亿元，其中前段17.6亿元、中段24.8亿元、后段12.7亿元；预计2029年需求升至200亿元，前段、中段、后段分别达64.0亿元、90.0亿元、46.0亿元。

干法电极技术是固态电池制造核心环节，更是全固态电池产业化的关键，其中纤维化设备为核心增量设备，干混机、辊压机需迭代升级。与传统湿法工艺相比，干法电极前段设备差异显著：无需溶剂，省去匀浆、涂布工序，通过物理混合活性物质、导电剂与粘结剂制成自支撑膜。

具体而言，干法工艺需为纤维化环节新增定制设备，干混、辊压环节需对现有设备精细化改造；纤维化与辊压设备是核心，仅纤维化设备成本占比就超 30%。其核心难点在于将粘结剂处理成纳米级原纤维，对设备剪切能力和环境控制要求极高。当前主流纤维化设备有气流粉碎机（效率最高）、螺杆挤出机（良率更优）与开炼机三类。

全球主流电池厂商计划2027年左右小批量生产全固态电池。近年，国内外主流电池厂商及固态电池初创企业持续推进技术研发与应用，2024年下半年，主流厂商更是密集公布固态电池领域的最新进展与技术突破。

固态电池中游重点企业及其竞争力研究

注：以上内容来自市场公开信息整理，不构成任何投资建议

产业链下游分析

固态电池下游应用正从单一向多元延伸，凭借高能量密度、强安全性、长循环寿命优势，其在新能源汽车、eVTOL、人形机器人、智能手机及电力储能领域的潜力持续凸显，未来随技术突破与规模化生产，成本优势将进一步释放。

新能源汽车是核心发力点，车企加速布局全固态电池：工信部显示，多数头部车企预计其 2026 年装车、2027 年小批量生产。市场基础方面，2017-2024 年中国新能源汽车市场规模逐年增长，2024 年达 18.4 千亿元（同比增 60.0%），未来仍将快速上升。

艾媒咨询分析师指出，中国新能源车需求强劲，为固态电池提供广阔场景；而固态电池落地将提升新能源车续航与安全性，反哺市场，形成 “需求牵引技术、技术拉动增长” 的正向循环。

低空经济核心载体eVTOL对电池要求严苛（能量密度超 300Wh/kg、循环寿命 500 次以上），传统液态锂电池难达标，固态电池凭高能量密度、长循环寿命优势，有望成为其理想能源。

艾媒咨询数据显示，2022-2024 年中国低空经济市场规模持续上升，2024 年达 4807 亿元，预计 2035 年突破 3.5 万亿元。其中无人机物流、eVTOL 等领域对固态电池需求迫切，成其需求新增长极；而固态电池技术突破与应用，也将反哺低空经济，助力核心装备升级，推动产业高质量发展。

固态电池正惠及人形机器人领域。液态电池续航弱、安全性不足、体积重量大，难适配机器人轻量化需求，固态电池可有效破解这些痛点。

数据显示，2021-2027 年中国机器人行业市场规模持续攀升，2024 年达 2670.2 亿元（人形机器人年新增市场 2.3 万亿元），预计 2027 年将接近 6000 亿元。随仓储物流 AGV、服务配送机器人等场景拓展，市场对高能量密度、长续航固态电池的需求与技术要求显著提升。

智能手机领域，固态电池有望激活饱和市场。数据显示，2011-2024 年中国智能手机出货量先增后稳，2016 年达 5.22 亿台峰值后波动，市场渐趋饱和，消费者换机更理性，对电池续航要求更高。固态电池高能量密度、强安全性的优势，应用后可大幅提升手机续航与安全，契合消费痛点，或激发新换机需求，为手机市场注入增长动力。